借壳上市操作流程
借壳上市完整的流程结束，一般需要半年以上的时间，其中最主要的环节是要约收购豁免审批、重大资产置换的审批，其中，尤其是核心资产的财务、法律等环节的重组、构架设计工作.这些工作必须在重组之前完成.
第一部分资产重组的一般程序
一、借壳上市的一般程序
第一阶段买壳上市
第二阶段资产置换以及企业重建
第一阶段买壳上市
目标选择
1、明确公司并购的意图：实现公司上市、或急需融资以满足扩张需要，或提升企业品牌、建立现代企业管理制度；
2、并购的自身条件分析：公司的赢利能力、整体资金实力、财务安排，未来的企业赢利能力与运作规划，合适的收购目标定位；
吴建豪图片3、并购战略：协议收购还是场内收购，收购定价策略；鹿晗吃播
4、寻、选择、考察目标公司
评估与判断这是所有收购工作的最重要环节
1、全面评估分析目标公司的经营状况、财务状况
2、制定重组计划及工作时间表
3、设计股权转让方式，选择并购手段和工具
4、评估目标公司价值，确定购并价格
5、设计付款方式，寻求最佳的现金流和财务管理方案
6、沟通：与目标公司股东和管理层接洽，沟通重组的可行性和必要性.
7、谈判与签约：制定谈判策略，安排与目标公司相关股东谈判，使重组方获得最有利的金融和非金融的安排.
8、资金安排：为后续的重组设计融资方案，必要时协助安排融资渠道.
9、申报与审批：起草相应的和必要的一系列法律文件，办理报批和信息披露事宜.
第二阶段资产置换及企业重建
一宣传与公关
1、对中国证监会、证券交易所、地方政府、国有资产管理部门以及目
标公司股东和管理层开展公关活动，力图使资产重组早日成功.
2、制定全面的宣传与公共关系方案，在大众媒体和专业媒体上为重组方及其资本运作进行宣传.
二市场维护
设计方案，维护目标公司二级市场.
三现金流战略
制定收购、注资阶段整体现金流方案，以利用有限的现金实现尽可能多的战略目标为重组后的配股、增发等融资作准备.这是公司能否最终实现公司价值的直接决定性环节.
四董事会重组
1、改组目标公司董事会，取得目标公司的实际控制权.
2、制定反并购方案，巩固对目标公司的控制.
常常的近义词是什么五注资与投资
1、向目标公司注入优质资产，实现资产变现.
2、向公司战略发展领域投资，实现公司的战略扩张.
3、ESOP员工持股计划
4、在现行法律环境下，为公司员工制定持股计划.
第二部分资产重组流程
一、明确的合理的重组动机
获取直接融资的渠道
产业发展的战略需求
二级市场套利
提高公司形象
资产上市套现
收购股权增值转让
二、目标公司的选择
一合适壳资源的一般条件有以下几个关注点：
1、符合重组战略
angelababy陈伟霆>谦虚的格言2、合适的产业切入点
3、资产规模和股本规模
4、符合重组方的现金流
5、资源能被迅速整合
6、目标壳资源的评价指标：
二目标不同的两种重组方式：
战略式重组关注以战略持有、提升母体公司竞争力与价值为目的，公司目前就是以战略性重组为主.但是，在实际的运作过程，可以采取
财务性重组与战略性重组结合的方式，使公司处于进退自如的状态.
1、行业背景
2、公司运营状况
3、重组难度
4、地域背景
财务式重组关注以股权增值转让为目的
1、股权设置
2、公司再出让
3、融资能力
4、现金流
三公司重组陷阱这是并购中风险控制的核心：
1、报表陷阱：大量应收帐款、无力收回的对外投资、连带责任的担保、帐外亏损.
2、债务现金：额外的债务负担使重组方不能实现现金回流，陷入债务现金.
3、重建陷阱：无法改组董事会、无法重组上市公司、受当地排斥.
三、资产重组的前期准备
1．设定合适的收购主体
选择专业
1没有外资背景：由于目前政策限制，人民币普通股不允许外资投资,
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