上市公司闲置资金投资方式及会计处理
作者：罗小鹏
来源：《中外企业家·下半月》 2014年第10期
罗小鹏
（北京首都国际机场股份有限公司，北京 100621）
关键词：闲置资金；理财产品；会计处理
中图分类号：F832.51 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2014）30-0051-02
上市公司通过募集资金来扩大生产规模，保持可持续的发展并获得经济效益。经济效益的高低一方面，取决于资金所投入项目的未来收益水平；另一方面，还取决于资金自身财务价值创造的效率。
世界十大禁地 一、上司公司暂时闲置资金的产生
上市公司在筹集资金和经营活动中，经常会产生大量的现金，这些现金在进行固定资产、资本投资和其他业务活动之前，通常会闲置一段时间。一般来说，上市公司暂时闲置资金主要有三种来源：IPO和股票增发过程中所募集资金和超募资金，在募集项目投资使用过程中暂时不需、未使用的资金；债务类融资资金，如银行长短期贷款、公司债、中期票据、短期融资券、超短融资券等；经营活动所创造积累的自有净现金流。一方面，上市公司应该制定的合理融资计划，融资规模和资金使用时间尽量和公司的实际需要保持一致，减少暂时闲置资金的数量和周期；另一方面，对于暂时闲置资金要选择合理的短期投资方式，以增加资金的财务收益。
二、短期资金的投资方式
（一）资金投资应遵循的原则
对于上市公司来说，闲置资金来源为公司自有资金，是不存在资金的使用限制。但涉及募集资金和银行贷款的使用，国家相关监管部门一直有较严格的管控规则，尤其是关于闲置募集资金的使用。上市公司在进行闲置资金投资时应遵循以下原则：一是要确保合规性，在合规的基础上灵活运用闲置资金。中国证监会颁布《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》，要求确保暂时闲置募集资金的使用不影响募投项目的正常开展。二是要保证安全性。资金回收的安全度把握在可控的状态，确保对外投资本金的按时、足额回收。三是强调流动性。四是争取效益性。根据自身的风险承受能力，在可承受的风险水平上去争取较高收益。
（二）可供选择的投资方式
上市公司暂时闲置资金投资由于资金可供使用时间的限制，投资周期一般不超过一年。
1.银行存款类
转账限额多少 包括活期存款、定期存款、协定存款、办理通知存款。协定存款是对公客户与银行签订协定存款合同，双方商定对公客户保留一定金额的存款以应付日常结算。此部分按普通活期利率计付利息，超过定额金额的那部分存款按协定存款利率计付利息。通知存款是指存款人在存款时不约定存期，支取时需提前通知银行，兼有活期存款与定期存款的性质，利率视通知期限的长短而定，一般较活期存款高，但又比定期存款低。
2.购买银行理财产品
银行理财产品是指由商业银行自行设计并发行，将募集到的人民币资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品。根据产品的运作模式和收益特点可以将银行理财产品分为结构性理财产品、信托类理财产品、债券类理财产品、和QDII理财产品等。结构性理财产品，是指将固定收益证券的特征与衍生交易特征融为一体的一类新型理财产品。其表现特征是该类产品的收益一部分固定，而另一部分则与其挂钩资产的业绩表现相联系。其特点是收益较高，风险较大，结构复杂，产品种类
众多。结构型产品按是否保证本金可以分为保本型和非保本型两类。信托类的理财产品，是指投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品。该类产品根据其资金运用方式，又可以分为固定收益型和浮动收益型。
由于上市公司进行闲置资金理财既希望获取较高的收益，又希望在公司运营需要资金时能较快变现，所以短期银行理财产品成为各大上市公司争相选择的一种闲置资金投资方式。
3.其他方式
包括购买基金、股票、国债及国债逆回购，委托贷款等等。
（三）部分上市公司投资银行理财产品的原因
据统计，上市公司2014年所发布的理财公告中绝大部分银行理财产品是短期保本型，投资期限不超过1年，以3~6个月居多，理由如下。
北京市居住证 一是部分上市公司的主业不景气。中国企业联合会、中国企业家协会发布的2014中国企业500强榜单显示：有41家企业净资产收益率为负，118家企业低于或等于3.3%，表明近1/4的中国企业500强的净资产收益率没能超过商业银行一年期存款利率。所以，有很多上市公司主业不振，缺乏更好的盈利手段，把钱投向虚拟经济中。
二是银行理财产品自身所具备的优势。从风险、收益、流动性角度看，银行理财产品的投资风险高于银行存款，收益也高于银行存款，但一般低于股票及金融衍生产品。目前，市场上银行理财产品的收益率普遍年收益率都在4%~5%，该收益率高于一年期银行存款利率3%~3.3%。所以，一些上市公司减少银行存款的比重，加大银行理财产品的投资。
三、购买银行理财产品的会计处理
买茶叶 实践中，各上市公司对理财产品的会计核算和列报分类处理较为混乱，将其作为货币资金、交易性金融资产、持有至到期投资、其他应收款及其他流动资产来处理。究其原因，一是因为会计准则及相关监管机构对理财产品的会计核算和列报分类暂无详细具体的规定。证监会在《2012年上市公司执行会计准则监管报告》中指出，越来越多的上市公司选择购买理财产品，由于这些理财产品大多属于不保本，也没有确定的收益率，更没有公开市场报价，因此，作为可供出售金融资产处理较为合适。但证监会的意见仅适用于非保本型理财产品会计处理，应用范围狭小。二是由于理财产品协议实质内容存在差别，再加上会计人员不同的理解，可能会导致不同处理方法。
根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》，金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。理财产品符合金融资产的定义，适用《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》规范范围。准则中规定金融工具在初始确认时划分为以下五类：以公允
邮政余额查询价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；持有至到期投资；贷款和应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债。就不同类型的银行理财产品，根据各类金融工具的定义进行分析。
（一）理财产品在银行开立专户管理，随时可以提现
按照“实质重于形式”的原则，上市公司如果可以随时提取该部分资金而不受任何限制，可作为货币资金处理。
（二）理财产品保本且收益固定
根据理财协议，购买的是保本型且收益固定的理财产品。如果该理财产品不存在活跃的市场报价，因其到期日固定且回收金额可确定，符合贷款和应收款的特点，建议应分类为贷款和应收款项在其他应收款核算。如该理财产品存在活跃的市场报价且以短期持有获利为目的，其符合交易性金融资产特点，应分类为交易性金融资产核算；如上市公司有明确的持有至到期的意图和能力，应分类为持有至到期投资核算，根据到期日是否在一年以内，分别在其他流动资产或持有至到期投资列报。
（三）理财产品保本但收益浮动
如果理财产品收益与市场利率、汇率、价格指数等基础金融变量挂钩。这种理财产品收益部分为衍生工具，属于在债务合同中嵌入衍生工具的混合金融工具，其保本部分符合贷款和应收款的定义，分
类为贷款和应收款项在其他应收款核算，浮动收益部分属于衍生工具分类为交易性金融资产。实务中往往为简化核算，该类理财产品一般可采用预期收益率作为公允价值的估值基础，整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。如果理财产品收益浮动但与市场利率、汇率、价格指数等基础金融变量不挂钩，该种类理财产品公允价值无法通过活跃市场获取，可分类为可供出售金融资产。采用预期收益率作为公允价值的估值基础，根据到期日是否在一年以内，分别在其他流动资产或可供出售金融资产列报。
（四）理财产品不保本且收益浮动。
如果如该理财产品不存在活跃的市场报价，按照证监会在《2012年上市公司执行会计准则监管报告》建议，分类为可供出售金融资产；如果存在活跃的市场报价，则分类为交易性金融资产。
参考文献：
[1]马天平.我国上市公司参与银行理财产品市场投资研究[J].海南金融.2013（5）.
[2]左乾伶.企业购买金融理财产品会计处理方法的探讨[J].新会计.2014（1）.
（责任编辑：王兰爽）
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