国际汽车金融服务业产业规模大，发展前景良好。目前，全球新旧车销售收入已达１．４万亿美元，而７０％是通过汽车金融实现的。国外汽车集团汽车金融公司的车贷经营额的绝大部分已超过汽车制造业的经营额。我国的汽车金融服务尚处于起步阶段，汽车金融机构主要有商业银行、汽车金融公司和汽车财务公司，产品和服务单一。２００４年８月，我国首家汽车金融公司——
—上汽通用汽车金融有限责任公司成立，标志着中国汽车金融服务业开始向专业化转换。国际各大汽车金融公司纷纷进入中国市场，使我国汽车金融服务业获得了生机。汽车金融公司目前的业务发展很快，截至２００７年底，已开业的８家合资汽车金融公司的总资产达２８４．９８亿元，贷款余额为２５５．１５亿元，总负债为２２８．２２亿元，所有者权益５６．７６亿元，不良贷款率仅为０．２６％。
一、汽车金融的作用
初期的汽车金融，以增强汽车消费市场的成长性、拓展汽车消费市场的总量、助长消费能力为直接目标。其实质是以信贷工具为基本手段，来达到汽车消费量的扩张，推动全社会的金融资源向汽车产业优
化配置。发展到一定阶段
的汽车金融，以销售市场整合和营销规
模效益化为目标，综合应用金融工具，
为汽车消费者提供投资服务，以增强对
汽车的消费能力，扩大汽车消费及汽车
金融产品的流动量；通过投资银行手段
参与汽车集团统一的资本运作，帮助汽
工作时间证明车厂商提高产业竞争力，以适应汽车产
业全球化、金融化的需要。具体来看，
汽车金融的作用具有以下几点。
（一）对汽车厂商的作用
汽车金融对汽车厂商可以起到提高
资金使用效率、维护销售体系、整合销
售策略、提供市场信息的作用。汽车厂
商开展汽车融资销售，汽车产品从生产
环节转移到流通环节后，生产企业即可
收回货款，减少应收账款和呆账风险，
既能提高厂商的资金使用效率，又能使
厂商更多投入到新产品的研发上，提高
企业的技术水平和自主研发能力，使其
更好地参与市场竞争。汽车金融服务通
过一系列完善的、便捷的服务模式，使
厂商与客户建立良好的关系，可以提高
消费者的满意度和忠诚度。据统计，福
特汽车信贷公司的客户有７２％再次选择
购买福特公司的汽车。
（二）对汽车经销商的作用
汽车金融对汽车经销商可以起到提
供存货融资、营运资金融资、增加盈利
的作用。汽车经销商借助于汽车金融实
现批发和零售资金的相互分离，为经销
商进行资金管理和风险控制提供了便
利，提高了资金收益率。经销商可用与
汽车有关的各项汇票、本票申请融资，
获得低成本的流动资金，还可以申请抵
押贷款，获得资金的支持。此外，经销
商的盈利也会增加：一是销量增加的利
润；二是库存资金占用减少、存货周转
率提高而增加的利润；三是从金融机构
获得的佣金收入。
（三）促进汽车消费的作用
通过对汽车用户的销售融资，帮助
客户提前实现汽车消费，可以直接促进
汽车的销售，这是汽车金融服务最重要
的目标之一。汽车消费的特点是高折旧
率，汽车消费者通过汽车金融服务更
快、更优惠地获得购车贷款，减少了一
次性支出的现金流量，汽车消费的机会
成本减低。汽车金融提供完善便捷的服
务，使消费者更新汽车的货币成本、时
间成本、搜寻成本降低，还可将用户的
维修费用、保险款设计在每月的还款额
中，汽车金融全方位服务的提供都可促
进汽车消费。
（四）成为汽车产业价值链上的重
要利润来源
近年来，汽车产业的价值链发生了
黎美娴近况根本性的变化，整车利润日趋微薄，汽
车金融服务已经取代汽车制造成为链上
最重要的一环。据估算，在一辆汽车的
整个生命周期所能获取的利润中，销
售、金融及售后服务的收入占到６２％，
只有１６％的收入来源于汽车制造，另有
２２％来源于材料供应等。从国际汽车市
以汽车金融服务
推动福建汽车产业发展的
思考
文／王平
１２经济论坛２００８・１８
场看，即使在激烈竞争导致整车企业的生产利润降到３％至５％时，汽车金融业务的利润率仍能保持在３０％左右（但其前提是贷款购车成为主流支付方式）。世界几大汽车巨头旗下汽车金融服务公司的利润，几乎占这些企业利润的１／４以上甚至高于整车生产。从２００４年开始，福特几乎所有利润都来自汽车金融。２００７年上半年，大众汽车集团的营业利润为３．５６亿欧元，而其控股的大众汽车金融服务公司营业利润为５．１１亿欧元。
二、福建汽车产业的现状
福建正逐渐成为我国汽车工业重要的生产基地，已形成闽中、闽南、闽西北三大汽车产业集。目前，福建省已拥有４００多家整车及汽车零配件生产企业，汽车工业已成为其支柱产业。２００７年，福建汽车工业总产值突破了２００亿元，产销量１３万多辆，位列全国汽车集团的第１２位，实现利税１５亿元。福建汽车产品实现了全系列化，涵盖了几乎所有的汽车领域，但汽车工业各产业集总体规模仍然偏小，未能体现规模效应。
（一）闽中福州汽车产业
福州汽车主要以生产轿车和轻客为主。１９９５年，福建汽车工业集团与中华汽车公司创办的东南汽车公司，是海峡两岸最大的汽车合资项目。东南汽车在逾１０年的发展历程中，已初步形成产业集。它的主机、零部件、市场销售及物流体系都已基本建成，区域集中度已经形成。经十余年发展，东南汽车城已落户企业１９１家，建成投产企业１５０家，产值达１４０亿元。东南汽车在自身发展的同时，走上了与汽车巨头合作的道路，引进日本“三菱”品牌，实行“代工”全新合作模式，与美国克莱斯勒集团合作生产其旗下大捷龙和道奇两款车型。２００７年６月，福建戴姆勒汽车集团有限公司正式诞生。２００９年，奔驰品牌的新产品将在福建正式下线上市，也将以此为出口基地销往亚太市场。
（二）闽南的厦门和泉州汽车产业
闽南的厦门和泉州以生产大中型客
车、特种车、零部件为主。位于集美灌
口的厦门汽车工业城，已进驻包括厦门
金龙联合在内的总投资约２４亿元的７个
项目。厦门汽车产业主要以金龙、金
旅（小金龙）为主，是我国最大的客车
生产基地。２００７年度，金龙汽车集团实
现销售总额１４６亿元，同比增长２７％；客
车总销量达到５３６３４辆，同比增长
３１．１％。其中，大中型客车销量为３２３０９
辆，同比增长１９．３％，市场占有率为
２６．３％，继续保持在大中型客车行业的
龙头地位。泉州特种汽车基地则主要生
产特种车、专用车、中巴和载重货车，
目前已有一汽、北方奔驰、重庆力帆、
深圳五洲龙、一汽客车等合作项目进
驻。
（三）闽西北的龙岩和三明汽车产
业
闽西北的汽车产业以生产载货
车、专用车、农用车为主。２００５年，福
建新龙马汽车股份公司对原福建汽车厂
重组后，组建了龙岩分公司和永安汽车
厂两个生产基地。目前，整个闽西北汽
车产业有６家汽车、改装车生产企业。
汽车产品有：载货汽车、客车、环卫专
用车、低速汽车（农用运输车）、集装
箱半挂车、工程车、自卸车等，生产能
力已达到年产２万多辆的规模。
三、福建汽车金融服务的现状
根据国家统计局福建调查总队对福
建居民２００７年第一季度的消费调查，福
建省每百户拥有汽车３．４６辆，同比增
长６２．４％，显示福建居民的汽车消费
出现大幅增长。但福建汽车金融服务对
汽车消费的促进作用有限，汽车金融服
务的现状具有以下几个特点。
（一）提供汽车金融服务的机构、
品种偏少
２００５年，上汽通用汽车金融公司进
入福建开展业务。２００６年１１月，福特汽
车金融（中国）有限公司获批在福建开
展业务。２００７年６月，已先期在厦门展
业的大众金融公司开始在福州开展业
务，产品有弹性信贷、智慧贷款等品
种，上海大众和通用金融还可提供二手
车置换新车服务。银行方面，工行福建
省分行、中行福建省分行分别推出“幸
福贷款之信用贷款”和“理想之家之汽
车贷款”业务，服务对象锁定公务员、
教师、事业单位职员，不需担保。除了
上述服务对象，银行发放贷款时普遍采
取与担保公司合作推出汽车抵押贷款的
方式（获得贷款后，需支付给担保公司
贷款金额３个点的担保费用）。汽车金
融公司和银行做的只是对消费者和经销
商的贷款，没有开展融资租赁业务。而
在北京、上海、广州、深圳等地开业的
汽车金融机构就较多，推出的汽车金融
产品品种也很丰富。与上述地区相比，
福建的汽车金融服务机构、品种偏少。
（二）征信体系不健全，导致汽车
金融服务机构“惜贷”
我国的征信体系２００５年开始试运
行。来自央行的数据显示，截至２００７年
底，福建省有１６．５７万户企业和２１００万自
然人拥有此档案，分别占全省总数的
７２％和６０％。“信用档案”也称“经济
身份证”，银行决定是否予以放贷前都
会查询客户的“信用档案”，但由于征
信机构才运行三年多，信用档案的数据
仍然很少，信息质量也不高，金融机构
在进行风险评估时相当困难。加上我国
尚未实行收入实名制，所以对借款人的
收入能力的评估也不够准确。征信体系
的不健全，导致汽车金融服务机构风险
管理困难，造成银行惜贷。繁琐的手
续、提高首付比例以及严格信用核定等
措施，殃及到了真正需要资金购车的普
通个人消费者，抑制了汽车消费的积极
算什么男人歌词
性，最终影响到了汽车业的整体发展。
２００８・１８经济论坛１３
（三）法律体系不健全，影响了汽车金融业务的拓展
目前，我国没有关于分期付款的专门法律规定，只能从《民法通则》以及《合同法》的一般性规定中到分期付款购车的法律依据；为融资车辆办理抵押登记是汽车金融公司确保贷款回收、保障债权的重要措施。但是，目前车辆抵押登记与收回处置中存在一些法律障碍，各地对办理车辆抵押登记的要求各不相同，使汽车金融公司在内部控制制度、业务流程上很难形成统一规范，不利于汽车金融公司有效防范信用风险。此外，按照我国现行的法律制度，抵押车辆必须经过法院以拍卖、折价等方式收回，这既增加了处置成本，又影响了处置效率，不利于汽车金融机构及时、有效保全资产。
涂黎曼图片（四）福建汽车企业尚未建立专业汽车金融公司，对闽产汽车缺乏支持一般有制造厂商背景的汽车金融公司都是为自己品牌的汽车整合销售体系和提供专业化的服务。在合资汽车企业日益重视经济型轿车产品、自主品牌轿车销售出现下滑的情况下，汽车金融公司的成立将丰富自主品牌汽车营销手段，为企业在产业价值链上提供更专业化的服务。２００８年６月，奇瑞徽银汽车金融有限公司正式成立，这是中国银监会批准的第一家中国自主品牌汽车与中国本土银行合资成立的汽车金融公司。奇瑞汽车进军汽车金融行业，售价４万元的ＱＱ汽车，消费者也可以通过贷款购买，给消费者带来巨大的
实惠，不仅能够有力地促进自主品牌轿车销售，而且能够成为企业新的利润增长点。在福建，闽产汽车大部分是自主品牌，福建汽车却未建立专业的汽车金融公司，对闽产汽车缺乏支持。除了福建戴姆勒公司的产品外，消费者购买闽产汽车只能到商业银行贷款，无法享受到其他专业的服务。特别是闽西北汽车基地生产的
农用车和载货车，客户购车时更希望获
得金融支持，但由于这部分人并非传统
意义上的优质客户，很难从银行取得贷
款。闽产汽车的经销商也很难得到足够
的支持。因此，出现过东南汽车的经销
商虚报业绩和暗地销售其他品牌汽车的
情况。
四、发展汽车金融服务，推动福建
汽车产业发展的建议
汽车产业是资金密集型行业，也是
技术密集型行业。汽车产业的高技术含
量和规模化决定了它从融资、生产、销
售甚至到售后服务，都离不开金融资本
和金融服务。２００８年１月，中国银监会
发布新的《汽车金融公司管理办法》
（下称新《办法》），较２００３年１０月颁布
实施的原《办法》增加了６项新业务，
汽车金融公司面临新的发展机遇。但从
目前情况看，福建汽车金融业的落后已
优苍井空
经影响到了汽车产业的发展。因此，福
建要想进一步发展汽车产业，应抓住机
遇，发展汽车金融服务，重点发展专业
汽车金融公司。
（一）进一步拓宽汽车金融公司的
融资渠道
新《办法》六项新增业务中，接受
汽车经销商采购车辆贷款保证金和承租
人汽车租赁保证金、发行金融债券（须
经批准）、从事同业拆借，这些都可以
拓宽汽车金融公司的融资渠道，为其进
一步拓展业务提供良好的条件。汽车金
融公司发行债券已有成功先例。２００８年
１月１５～１７日，上汽通用汽车金融有限
责任公司发行了规模为１９．９３亿元的个人
汽车抵押贷款资产支持证券（ＡＢＳ），进行
融资。为进一步拓宽汽车金融公司的融
资渠道，笔者建议：一是允许汽车金融
公司以应收账款质押向银行贷款。一方
面可以保证汽车金融服务机构在不影响
业务扩张的同时获得新的流动性支持；
另一方面，商业银行由于获得了具有稳
定现金流量的资产抵押，资金运用的风
险将降低。二是开办购车储蓄。购车储
蓄是与贷款购车这一特定交易紧密联系
在一起的。因此，并不具有一般意义上
的存款支付风险。中国人的边际储蓄倾
向较强，购车储蓄这一融资渠道尤为可
行。
（二）拓宽汽车金融公司的业务范
围
新《办法》中新增的提供汽车融资
租赁业务（售后回租业务除外）、办理
租赁汽车残值变卖及处理业务、从事与
汽车金融业务相关的金融机构股权投资
业务（须经批准）将大大拓展汽车金融
公司的业务范围，使汽车金融公司提供
的金融产品多元化，特别是获利能力很
强的融资租赁业务成为汽车金融公司的
三大核心业务，为汽车金融公司提供了
可靠的利润来源。笔者建议，可将应收
账款保理业务、保险业务、信用卡业务
适当赋予汽车金融公司。具体而言，应
收账款保理业务就是汽车金融公司作为
保理商，从汽车制造商处受让以汽车经
销商为债务人的应收账款，并提供销售
分户账管理、预付款融资、应收账款催
收、信用风险控制和坏账担保的综合服
务；汽车金融公司代理保险业务，与保
险公司联合开发保险产品，如新车保
险、二手车保险等；汽车金融公司与银
行及其他机构合作发行信用卡，为客户
提供从储蓄、购车、租车、维修、燃油
等多种服务，使“汽车金融业”从汽车
消费信贷业变成真正的汽车金融产业。
（三）进一步完善征信体系
加强征信体系的建设，建立覆盖范
围更广、信息质量更高的征信数据库。
行业内主要企业互通信用信息，积极与
行业外部合作，特别是建立与电信公
司、自来水公司、电力公司、公安系
统、法院系统、物业管理公司、住房公
积金管理中心等机构的合作机制，全面
采集信用数据。建议在中国人民银行的
统一组织协调下，各商业银行、证券公
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司、保险公司等金融机构共同参与，根据自身开展业务过程中掌握的客户资信信息组成资信档案子库，相互联网做到信息沟通与共享。此外，除了央行数据库，民间信用机构对我国征信机构的完善必不可少。由于信用数据收集、评估流程复杂，属于劳动密集型技术，而国内专业的信用公司具有地缘优势，应大力发展民间独立的信用调查机构。与此同时，制定权威性和统一性兼备的个人信用制度评估标准，由信用评价机构运用科学的评估方法对客户进行信用风险评级。只有这样，才能为汽车金融机构加强风险管理、拓展业务提供更好的条件。
（四）完善法律制度
应尽快出台与分期付款销售有关的法律，规范市场行为，保护市场主体的利益。在抵押担保方面，为了使消费者以贷款所购车辆本身作为信用担保，建议以法律形式规定车辆抵押登记为车管
所的一项义务；允许应收账款质押和实
行浮动担保制度；建立全国联网汽车登
记制度，便于贷中监控。同时，应完善
二手车管理制度和融资租赁相关的配套
制度，便于融资租赁业务开展和风险处
置。具体来看，应逐步完善《民法通
则》、《经济合同法》、《商业银行法》，
制定《汽车管理条例》、《商品分期付
款销售法》、《抵押登记办法》等。
（五）福建汽车业应建立自己的汽
车金融公司
福建汽车业建立自己的汽车金融公
司，可以大大促进以自主品牌为主的福
建汽车的销售。更为重要的是，福建汽
车企业数量众多，但单个实力偏弱，需
进行有效的并购重组，以获得规模效
益。如果福建汽车金融公司得以建立，
可以提供资金，帮助福建汽车工业实现如何制作动画幻灯片
战略重组，提升竞争力。福建汽车厂商
可以针对自身客户的特点（如闽西北
汽车基地的客户），与银行合作，创新
信用风险管理模式和业务，积极为特定
的客户提供融资。福建的商业银行应积
极与汽车金融公司合作，利用其资金和
网点优势，为汽车金融公司提供资金，
也可直接与福建汽车厂商组建汽车金融
公司。如果目前成立自己的汽车金融公
司条件还不成熟，监管部门可允许戴姆
勒—克莱斯勒汽车金融公司在福建开展
业务，通过合作协商，使其为福建戴姆
勒公司的汽车提供金融服务的同时，也
为其他闽产汽车提供金融服务。建议中
国银监会允许更多的汽车金融公司来闽
开展业务。
注：本文属２００７年福建省社科合作项
目：“中外汽车金融比较研究——
—发展汽车
金融服务，发展福建汽车产业”的阶段性成
果。
（作者单位：福建师范大学经济学院）
引言
经济效益不仅仅包括技术上因素，即柯布——
—道格拉斯生产函数所涉及的一定要素投入与最大产出的关系；同时也包括另一个因素——
—市场因素，也就是说要求产品是社会所需要的，因而在效益指标评价时还要涉及到与市场相关的因素，诸如产值、销售收入等指标。本文以西安市工业企业为样本，着重研究西安市工业企业的经济效益各项指标，比较西安市各区（县）工业企业综合效益的差异，以便采取相应的对策。那么，如何客观地对西安市各区（县）工业企业的效益指标进行评价呢？当前的评价方法很多，有静态的，也有动态的，有主成分分析法，也有因子分析法，还有层次分析法和模糊评价法等方法，这些方法从不同角度对工业企业的经济效益进行综合评价，但是这些指标的解析过程比较复杂，并且难以计算。由于影响西安市工业企业效益的指标很多，因而，这些经济效益的综合评价，其本质是多指标的决策问题。那么，如何对多指标问题进行决策与评价呢？本文采取是标准差和平均差的权系数确定的方法——
—一种确定多指标决策权系数的简单的方法。这种方法的优点在于对样本的数量没有特别的要求，很
方便地对各个决策方案进行评价与排序。在本文中，通过这种方法可有效地对西安市各区（县）工业企业的各个经济效益指标进行分析、排序和评价，从而揭示西安市各工业企业由于所处的区位不同而导致的经济效益的综合指标以及各单项指标的差异。
关于西安市工业企业效益指标的统计原理我们以西安市１３个区（县）工业企业２００１年的各经济效益指标作为样本，把西安市１３个区（县）看作是多指标决策问题的方案集Ａ，Ａ＝｛Ａ１，Ａ２，…，Ａ１３｝，即新城区、碑林区、莲湖区、灞桥区、未央区、雁塔区、阎良区、临潼区、长安县（注：长安县于２００３年撤县设区）、蓝田县、周至县、户县和高陵县等１３个区（县）。企业的经济效益指标可以量化，根据我国１９９７年实行的工业企业经济效益评价考核指标体系，可以从企业的盈利能力、发展能力、偿债能力、营运能力、产出效率和产销衔接状况等方面来衡量企业的综合效率，因而可以把人均工业总产值、人均销
西安工业企业经济效益对比分析
文／张建军唐传志魏敏
２００８・１８经济论坛１５
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