1、在逬行投资时，基金管理人需要实时更新和掌握国外的最新监管要求，也要非常熟悉投资法规的规定, 这是为了更好的限制以下哪类风险?（） [单选题] *
A.投资研究风险 |
B.政治风险 |
C.税收风险 |
D.合规风险(正确答案) |
答案解析：本题考查跨境投资风险管理。合规风险与公司因未能遵守所有的法律法规而遭受处罚有关。
2、以下反映货币市场基金风险的指标不包括（）。 [单选题] *
A.转换投资比例(正确答案) |
B融资比例 |
C.浮动利率债券投资情况 |
| 南京市劳动合同书 D.投资组合平均剩余期限 |
答案解析：本题考查货币基金风险管理。用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剰余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。
3、以下指标中，可以反应股票基金风险的是（）。I.标准差II.贝塔系数Ill.持股集中度IV.行业投资集中度 [单选题] *
A. I、II、III、IV(正确答案) |
B. II、III、IV |
C. III、IV |
D. I、IV |
答案解析：本题考查股票基金风险管理。常用来反应股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数 量等。
4、某投资组合在置信水平为90%,持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2.5%,则表明该资产组合 的预期损失为（）。 [单选题] *
A. -2%左侧区域损失的期望值 |
B -2%右侧区域损失的期望值 |
C.-10%左側区域发生损失的期望值(正确答案) |
D. 10%右侧区域发生损失的平均值 |
杨洋郑爽答案解析：本题考查预期损失。预期损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价 值度，或条件尾部期望或尾部损失。该投资组合在代表的左侧尾部有着局部较髙概率的分布。但Var是一个分位值，不能衡 量左侧区域的风险情况，而预期损失是所有损失的期望值。因为置信水平为90%,所以预期损失为-10%左侧区域发生损失 的期望值。
5、某基金公司考察投资组合的风险价值VaR,设计了下列方案，其中不具科学性的是（）。 [单选题] *
A.持有其为21天，置信水平94% |
B,持有其为1天，置信水平为95% |
C.持有期为365天，置信水平为99%(正确答案) |
D.持有期为1周，置信水平90% |
答案解析：类似神探伽利略本题考查风险价值。VaR的考察区间通常很短（一天、一周或者几周）°这是因为VaR随时间变化变化，时间区间越长，投 资组合和市场状况越难以保持相对稳定。
6、（）目前已经为各国金融机构普遍采用，作为市场风险管理及内部模型法计算市场风险监管资本的重要 基础。 [单选题] *
A持有期 |
B.总外汇敞口 |
C预期利率 |
D.风险价值(正确答案) |
答案解析：本题考查风险价值。风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。
7、每日的下行标准差进行年化处理，需要在每日标准差后边（） [单选题] *
A.乘以交易日数量的开方(正确答案) |
B除以交易日数量 |
C.乘以交易日的数量 |
D乘以交易日数量的平方 |
答案解析：本题考查风险指标。通常需要对下行标准差进行年化处理，如果收益率采用每日收益则乘以交易日数量的开方，如果收益率 采用每月收益，则乘以12的开方。
8、以下关于风险指标，以下表述正确的是（）° [单选题] *
A.风险是一个事后概念 |
B事后指标通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况 |
C.损失是一个事后概念(正确答案) |
D.损失是一个事前概念 |
答案解析：本题考查风险指标。风险指标可以分成事前和事后两类。事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事 前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。
9、投资者每年年初持有1万元某基金，该基金的年化收益率为4%,当期通货膨胀率为8%,则投资者年终持 有基金的1.04万元将不足以支付1.08万元的商品价格，该类风险属于基金市场风险的哪一类?A [单选题] *
A购买力风险(正确答案) |
B政策风险 |
C.利率风险 |
D.经济周期波动风险 |
答案解析：本题考查市场风险。购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下 降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。
10、关于跟踪误差，以下说法错误的是（）。 [单选题] *
A.当一个投资组合总收益波动率很大时，其跟踪误差必然很大(正确答案) |
B.跟踪误差是跟踪偏离度的标准差 |
C.作为被动投资者，其目标是在成本允许的情况下，尽可能减少跟踪误差 |
D.指数基金的跟踪误差理论上可以是零 |
答案解析：本题考查风险指标。一个组合可以波动率很大，但其跟踪误差却很小。
11、以下不属于系统风险的事件是（）。 [单选题] *
A. 1929美国经济危机 |
B 1998年亚洲金融危机 |
C. 2008年次贷危机 |
D,2001年能源巨头安然公司突然破产(正确答案) |
答案解析：系统性风险是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的如1929年美国发生经 济大恐慌所引起的经济危机，1998年亚洲金融风暴，2001年美国“9.11”事件，2008年次贷危机等。
12、关于跨境投资风险及管理，以下表述正确的是（）。 [单选题] *
A国外企业债券多数都有担保机构，但是担保机构本身存在较大的信用风险，因此证券投资和交易对手存 在较大的信用风险暴露 | 万用表测交流电流
B基金投资于多个国家的证券时，能够直接使用人民币投资于以外币计价的金融工具，取得盈利后需 兑换成人民币 |
C按照中国证监会要求，在投资股权具有关联关系的公司时必须合并计算持有的同一上市公司的总股本， 如在我国沪港上市的A股和H股必须合并计算(正确答案) |
D基金公司面临有关国家或地区的政治、经济和产业政策变化后，应该坚持既定投资策略以进行长期价值 投资 |
答案解析：基金投资于多个国家的证券时，需要将人民币与各种外汇币种进行兑换，经过换汇后投资于市场以多种外币计价的金融 工具，取得外汇盈利后需要重新兑换成人民
币。国外企业债券多没有担保机构，而且担保机构本身也存在较大的信用风险， 因此证券投资和交易对手都存在较大的信用风险暴露。基金公司面临有关国家或地区的政治、经济和产业政策变化后，应该 适时调整投资策略以应对风险的变化。
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