2022年1月23日
电力设备新能源、环保
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电影排行榜喜剧2021年我国新增光伏装机规模53GW ，全球组件出货集中度进一步提升 ——光伏行业周报20220123
快手小兰
重点标的：
推荐通威股份、隆基股份、福莱特、晶科科技、正泰电器；关注洛阳玻
璃。 ◆光伏：
1、2021年我国新增光伏装机规模53GW ，政策持续推动光伏需求提升。根据国家能源局统计数据，2021年我国新增光伏发电并网装机容量约53GW ，位于CPIA 在11月预测数据的上位区间（45~55GW ），其中分布式光伏新增约29GW ，占比首次突破50%，一方面系户用光伏补贴持续，另一方面系分布式项目可接受更高的组件价格；在国家政策持续支持新能源发展的背景下，我们判断分布式光伏在2022年仍将维持高速增长态势。
2、2021年组件全球出货集中度进一步提升。根据PV InfoLink 统计，2021年全球TOP10 组件出货量约160GW+（其中隆基/天合/晶澳/晶科/阿特斯位列前五，前十中有8家中国企业），市占份额达到90%，集中度相较2020年进一步提升。龙头公司体量、成本、渠道端的优势在未来仍将进一步凸显，在N 型产品扩张的背景下其仍将展现出较为强劲的竞争力，市占率有望维持高位。
3、产业链价格博弈持续，上游价格反弹组件价格维稳。根据Solarzoom 统计，在下游需求回暖且备货积极的背景下，上游硅料/硅片/电池片价格本周均有所反弹；受海外需求旺盛带动，组件端开工率相较21年底环比改善明显，但价格在下游接受度未有明显变化背景下仍维持稳定。
4、投资方面：（1）产业链价格短期虽仍处于博弈阶段但中长期看降价确定性较强，且需求景气度提升预期较强推动产业链放量，重点推荐市场存在预期差的龙头隆基股份、通威股份。（2）部分辅材在2022Q1因需求释放、原材料涨价、结构性供需紧缺等因素存在涨价可能，重点推荐福莱特，关注洛阳玻璃。（3）组件价格下行过程中海外需求及分布式光伏需求将率先释放，重点推荐整县推进分布式龙头晶科科技、正泰电器。 ◆风电：
1、国产替代+双海战略是风电行业长期发展方向。“碳中和”催化下沿海各省正加大海上风电规划建设力度，同时大型化和国产替代背景下海风平价进程有望加速，未来若国家层面也持续加大对于国管海域项目的开发和审批力度，我们认为“十四五”期间我国海上风电新增装机规模有望超出预期。
2、投资方面：（1）海风建设有望超预期、国产替代逻辑下，推荐东方电缆，关注大金重工、恒润股份；（2）国产替代逻辑下，关注五洲新春、新强联；（3）盈利修复逻辑下：关注日月股份、三一重能（将上市）。 ◆风险提示：
风光政策下达进度不及预期；海外光伏需求不及预期风险；风机招标价格复苏低于预期、产业链原材料价格波动。
电力设备新能源 买入（维持）  环保 买入（维持）
分析师：殷中枢
执业证书编号：S0930518040004 ***************************
分析师：郝骞
执业证书编号：S0930520050001 ************
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分析师：黄帅斌
执业证书编号：S0930520080005 ************
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联系人：陈无忌
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联系人：和霖
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社会工作专业学的什么300指数对比图
资料来源：Wind
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电力设备新能源公用事业沪深300
目录
1、本周重点事件 (3)
2、光伏风电行业重点数据跟踪 (4)
3、风险分析 (7)
图目录
图1：多晶硅料价格走势 (5)
图2：硅片价格走势 (5)
图3：电池片价格走势 (5)
图4：组件价格走势 (5)
英雄联盟怎么玩
图5：钢材综合价格指数日度数据 (6)
图6：中厚板市场价日度数据 (6)
图7：主要原材料铜价格涨跌情况 (6)
图8：主要原材料铝价格涨跌情况 (6)
表目录
表1：光伏产业链价格周度数据跟踪 (5)
表2：国投瓜州北大桥第七风电场A区200MW工程风电机组及塔筒设备采购开标情况 (6)
1、本周重点事件
建立绿电力交易与可再生能源消纳责任权重挂钩机制。国家发展改革委等部门印发《促进绿消费实施方案》，提出落实新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制要求，统筹推动绿电力交易、绿证交易。建立绿电力交易与可再生能源消纳责任权重挂钩机制，市场化用户通过购买绿电力或绿证完成可再生能源消纳责任权重。持续推动智能光伏创新发展，大力推广建筑光伏应用，加
快提升居民绿电力消费占比。（智汇光伏）
越南2022年不再新增风电和光伏系统。越南工业和贸易部日前表示，2022年可再生能源的利用仍面临诸多困难，因为近年来部署的可再生能源发电设施可能难以使电网稳定运营。因此越南在今年的并网计划中不会增加风电和光伏的发电量。（索比光伏网）
美国司法部提起上诉，以恢复双面太阳能电池板进口关税。据彭博报道，美国司法部计划对国际贸易法庭的一项裁决提出上诉，此举旨在恢复双面太阳能电池板的进口关税。美国司法部周五发布上诉通知，对2021年11月份恢复关税豁免的裁决提出质疑。（索比光伏网）
天合跟踪推出新一代开拓者1P跟踪支架。该产品同时具备“降低项目总投资、更高可靠性、更高发电量”三大特性，更好的适配400-600W全线组件产品。开拓者-1P采用更多新工艺设计，提升节点可靠性，专利球形轴承还具备自调节功能，可有效简化组装流程，提升支架安装效率，安装时间最多可减少15%。而基于天合发电模型专利技术，智能跟踪技术可提高高散射辐照天气下的发电量，减少复杂地势下遮挡发电损失，相比传统跟踪支架的天文算法，总发电量最高可再提升8%。（索比光伏网）
深圳市出台光伏补贴政策。深圳市发改委发布《关于大力推进分布式光伏发电的若干措施（征求意见稿）》和《深圳市分布式光伏发电项目管理操作指引（征求意见稿）》，对光伏项目给予超额补贴。市级财政对纳入补贴范围的发电量予以补贴，其中：基准常规光伏项目：2022年、2023年并网发电的
教师节诗句项目补贴标准为0.3元/千瓦时，2024年、2025年并网发电的项目补贴标准为0.2元/千瓦时，2026年并网发电的项目补贴标准为0.1元/千瓦时；光伏建筑一体化（BIPV）项目：补贴标准为基准常规光伏项目的1.2倍。（能源电力说）
安徽省连续核准10个风电项目，合计1203.3MW。1月11日，安徽省能源局连续核准批复协合亳州谯东二期风电场项目、祥风涡阳县天成风电场项目、华润蒙城县坛城风电项目等10个风电项目，规模共计1203.3MW。（每日风电）
风电场改造升级，风电设备退役循环利用等列入能源行标计划立项重点方向。2022年1月20日，国家能源局综合司发布关于《2022年能源行业标准计划立项指南》的通知。“指南”提出：风电节能降碳与安全管理，风电场改造升级，风电设备退役循环利用，风电机组关键零部件列入能源行业标准计划立项重点方向。（每日风电）
2、光伏风电行业重点数据跟踪
光伏产业链近一周情况（SOLARZOOM数据）：
硅料：本周国内硅料市场价格基本已经明朗，而国内主流硅料厂商年前长单订单基本已经签完。本月以来随着下游拉棒产能的复产，硅片企业开工率明显提升下对硅料的需求开始放量，但硅料新增量的释放仍较为有限，叠加春节下游备货以及物流等一些因素，月初开始硅料长单也是逐步开始洽谈，但仍有价格博弈；进入本周，下游需求也是进一步明确，硅料企业的价格相比上周未有松动，甚至硅料成交主流价格也是出现微涨，上周高位报价也是逐步被下游硅片企业接受。具体价格方面，去年12月份市场上单晶复投料220-225元/公斤的低位价格本周已上涨至230元/公斤以上，一线硅料企业的成交价格基本在235-240元/公斤区间，截止目前为止国内主流一二线硅料企业在12月长单签订较少甚至没有成交的情况下1月中上旬长单基本已签完。离春节基本已剩下半月时间，主流硅料企业的产量基本也是已签完状态中，随着下游硅片环节进一步复产以及下游环节价格的提升，硅料价格春节前有望坚挺，甚至不排除继续上扬的可能。
硅片：继1月以来国内单晶价格出现反弹后，本周来国内单晶硅片价格仍在连续上涨中，相较于上周价格又上涨了0.25-0.35元/片，主要上涨以单晶M6、单晶M10尺寸硅片为主，上调后的单晶M6 165μm厚度的硅片价格涨至5.1元/片左右，单晶M10 165μm厚度的硅片价格涨至6.1-6.15元/片区间，成交价格逐步接近高位区间，持续上调价格后的单晶硅片利润也是得到进一步修正改善；单晶G12硅片的报价暂未明显变动，单晶G12 160μm硅片价格在7.7元/片左右。在下游春节备货积极带动本月硅
片需求明显增加的情况下，市场上硅片企业虽已在逐步复产，但整体复产尤其是拉棒环节的复产仍需时间爬坡，而青海近两次的地震据悉也对本月单晶硅片实际产出造成了一定的影响，使得近期国内单晶硅片的产量供给已略显不足，短期单晶硅片价格节前仍有望继续坚挺向上。
电池片：在上游硅料、硅片价格明显上涨的带动传导下，本周国内市场上单晶电池片价格也是开始出现了上涨，目前整体上调幅度在0.01-0.02元/W区间，本周国内单晶M6/M10电池价格逐步上涨至1.06、1.09元/W左右，单晶M10电池出现了1.1元/W的近期高点价格。在春节节前备货的主要需求带动下本月电池厂商的开工率环比也是有了较大的提升，但目前在上游硅片供给偏紧的情况下也是使得单晶电池的生产供应偏紧，而上游环节价格持续的上涨也将使得单晶电池片价格在春节前有一定支撑。
组件：国内组件厂商的价格逐步维稳，一季度的组件新订单价格基本落在  1.8-8.88元/W区间；而近期随着上游光伏产业链各环节价格的上涨，短期内组件价格有望坚挺稳住。春节临近，国内组件厂商尤其是主流组件大厂开工生产率较高，整体备货较为积极。海外市场方面，欧洲、印度、拉美等需求旺盛，甚至因欧洲因天气寒冷，其他能源价格飙涨等影响光伏组件需求甚至是有所增加。HJT组件方面，HJT组件价格波动不大，本周主流价格集中在2.1元/W左右。辅材方面，节后第一周相关组件端辅材价格较为平稳，本周玻璃3.2mm厚度光伏玻璃价格在25-26元/㎡区间；本周普通EVA胶膜价格在15元/㎡左右。
表1：光伏产业链价格周度数据跟踪
来源：Solarzoom ，截至20220119
图1：多晶硅料价格走势
图2：硅片价格走势
资料来源：Solarzoom ；单位：元/kg ，截至20220119
资料来源：Solarzoom ；单位：元/片，截至20220119
图3：电池片价格走势
图4：组件价格走势
资料来源：Solarzoom ；单位：元/W ，截至20220119
资料来源：Solarzoom ；单位：元/W ，截至20220119