中国产经
CHINESE INDUSTRY &ECONOMY
中国产经Chinese Industry &Economy
摘要：2019年8月，为了促进我国利率市场深入改革，提升利率传递效率，促进我国实体经济融资稳定发
展，我国人民银行宣布改革完善LPR 形成机制。对于LPR 新机制，在LPR 报价形式上，需要按照公开市场操作利率加点要
求进行，在这种情况下，将会给商业银行工作带来一定影响。基于此，本文就重点分析LPR 新机制对商业银行的影响，并提出LPR 新机制下商业银行的工作改进建议。
关键词：LPR 新机制；商业银行；改进建议
结合当前我国金融市场发展情况来说，商业银行在金融行业发展中发挥着重要作用，甚至对我国社会经济发展都有着一定影响。商业银行作为一个敏感度薄弱的机构，容易受到金融环境变化因素影响，从而产生各种问题，因此必然也会受到LPR 新机制的影响，在工作中将会面临各种新的问题，需要银行加以重视，并积极采取改进措施。
大学生社会调查报告一、LPR 新机制的意义
2019年8月17日人民银行宣布改革完善LPR 形成机制，在这种情况下，给我国商业银行经营发展造成一定影响。在新的LPR 形成机制下，有效提高利率传递效率，降低实体经济融资成本。实际上，如果降低实体经济的融资成本，不仅会增加银行服务对象数量，银行信贷质量也会明显提升，贷款不良率减少，给商业银行经营发展提供良好条件，便于银行稳定经营。
二、LPR 新机制下对商业银行的影响（一）商业银行盈利压力加大
2019年，我国正式实施LPR 新机制改革后，贷款实际利率开始逐渐下降。一方面，可以降低实体经济的融资成本，另一方面，使商业银行贷款利率更具市场化。客户在贷款定价方面具有主动权。为了稳定商业银行在市场竞争中的发展，商业银行不断降低贷款价格，随着存款定价机制的发布，让上限制条件不断扩大，在这种情况下，导致银行在短期内呈现出净息差收窄现象，经营压力增加。BBA
（二）增加商业银行资产负债管理难度
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LPR 机制下，贷款利率将逐步回归由市场供求决定的均衡水平，对政策利率的敏感程度将提升，变动弹性将增大。这将直接对银行负债端的定价能力提出挑战，对动态调整资产负债结构提出更高要求，进而迫使商业银行转变息差管理方式。从商业银行角度来看，为了让存款额度升高，让更多客户参与
进来，不可盲目提高存款利率，也不能通过提高资金成本来掌握更多存款。目前银行表内信贷资产、同业资产、表外理财等成本存在较大差异，利率并轨后银行必须适应市场变化趋势，安妮海瑟薇 走光
优化调配资产负债结构，乃至行业客投向。
（三）商业银行贷款定价能力要求更高
新的LPR 机制可以提高贷款方的传导效率，但也将对定价管理提出更高标准的要求。在商业银行的内部传导中，利率通常是以LPR 曲线的形式完成。在实践中，商业银行的LPR 定价曲线一般是以FTP 定价基准+定期溢价+调整项目的形式，商业银行以LPR 作为贷款业务LPR 曲线的定价标准，调整包括战略因素、市场流动因素、风险因素等。在LPR 机制改革过程中，在原一年期贷款利率基础上，增加了5年期以上的产品类型。在制定贷款利率定价曲线时，每一个定期利率形成一个定价曲线，而其他定期贷款利率需要在贷款利率作用下增加期限溢价。因此，政策利率需要转移到LPR，之后利用LPR 机制在FTP 定价曲线中发挥定价基准价值，之后将其传递到贷款端。所以，LPR 可以促进贷款利率的改变，增加贷款利率变化率。商业银行在对客户定价方面，应对客户实际情况、资金流、信誉度等进行调查，然后确定贷款利率报价，贷款利率采取的是差别化管理模式。商业银行应结合LPR 机制改革要求，建立数据分析模型，从客户自身需求角度出发，参考内部资金转移定价和信贷政策，通过各项数据及信息技术分析利率报价水平。
（四）调整银行资产结构
对于商业银行的资产配置，一般采取的贷款方式，债券和股权投资所占比例比较小。数据披露显示，截至2019年6月，存款类金融机构债券投资、股权等投资占贷款总额的38.4%。随着LPR 新机制的发布，使贷款定价更具市场化，贷款利率不断下调，债券对银行的吸引力增强，商业银行开始把工作重心转移到债券和股权投资上，其规模逐渐扩大。
三、LPR 新机制下商业银行的工作改进建议（一）促进金融转型升级
商业银行为了将传统获取高额息差的经营模式进行调整，需要加强数字银行的建设，充分运用大数据技术，降低营销获客和风险管控成本，通过创新产品和服务，适当提升手续费用与服务费用的比例，加大中间业务发展力度。在LPR 新机制背景下，促进商业银行的全面转变，加强金融改革创新，积极应对利率市场化给其带来的影响。通过给客户提供专业的服务，适当增加金融技术含量，尽量减少市场净增激烈的同质化产品供给，给客户提供更多新型的、“私人定制”的金融产品，吸引客户关注，扩大客户规模，提高中间业务收入占比，探索新的利润增长点。
（二）增强负债平衡发展能力
商业银行除了要适当的减少存款成本之外，还要优化负债
LPR 新机制下商业银行的工作改进建议
文/张靖
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结构，适当提高主动负债比例，对个人存款客户及中小企业存款客户等，给予高度重视，让个人客户存储量和结算类存款数量增加，让存款结构更加稳定，减少经营成本。与此同时，商业银行应充分发挥新增信贷投放比例效应，注意资产投放量，控制衍生上下存款存入资金量，降低成本负债。此外，商业银行要适当调整信贷资产结构，以促进资产收益水平的提升。在引入LPR 加减点定价模式时，应对客户等级进行调查，从中选出优质客户，平衡客户之间的关系以及信誉风险，这样不但可以保证信贷投资效益，同时也能减少信贷风险出现。
（三）完善商业银行FTP 定价曲线形成机制
在LPR 新机制全面实施的环境下，商业银行需要把LPR 融入到FTP 定价曲线基准中，将LPR 传导作
用在FTP 曲线中全面发挥。通过LPR 作为贷款业务FTP 定价曲线的定价基准，将利率政策传递到LPR 机制中，之后将LPR 定价基准价值充分发挥，并在LPR 定价曲线作用下，将其传递到存贷款端。另外，适当调整FTP 定价曲线战略，从结构、流程、方法等方面入手，建立完善的银行风险定价体系，优化FTP 定价制度。银行业机构还应对客户属性进行调查分析，考虑定价，根据客户经营状况、风险声誉水平、资产负债率等建立数据分析模型，实现差异化定价，获取理想的定价管理效果。
（四）加强商业银行风险管理
风险管理是商业银行资产负债管理中不可或缺的一部分。随着时代发展，商业银行越来越重视风险管理，加强流动性风险和信用风险管理体系建设。即使商业银行已经在贷款端建立了基于成本加成法的定价模型，如基于风险调整资本收益率（RAROC）和经济增加值（EVA），从定价角度对客户信用评级和业务发展状况进行调查评价，确定溢价。但是受到市场发展因素影响，市场化定价体系没有完全成型。商业银行需要适当提升风险管理水平，对信用风险、利率风险等加大监测，建立动态风险计量模型，以数据分析为根本，制定和风险管理需求相迎合的溢价机制，对信誉风险、利率风险以及流动风险进行评估和防范，降低LPR 利率变化引发的风险。
（五）科学配置现有资产
在LPR 新机制出现后，贷款利率呈现出逐年下滑的，银行利率控制随之减小，商业银行在资产配置上
展现出多元化特点。为了促进商业银行的稳定发展，在经营中，需要对现有资产进行调节，适当增加债权资产及股权投资比例，让信贷产品以及债权投资比例更加合理。
（六）优化负债结构
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随着贷款利率的降低，商业银行开始采用各种措施来减少负债成本。首先，优化负债结构，制衡流动性与资金成本之间的关系。随着LPR 新机制的出现，使得银行资产端利率敏感性随之提升。如果利率发展趋势下调，银行净息差将会改变，在这种情况下，银行需要适当的增加主动负债比例，提高负债端的利率敏感度。但是在实际操作中，应该结合市场发展需求和流动性情况，对LPR 机制进行调整，在LPR 机制调整中，也容易产生各种新风险，银行应适当减少负债成本，让其和流动风险防范呈现出制衡关系。其次，在对被动负债管理时，银行
应注重个人客户、中小客户以及企业基本结构客户之间的稳定性。其中，个人客户存款占比的升高，存款结构更加稳定；结算类存款数量的增加，负债成本随之越小。最后，银行应注重资产派生存款，尽可能采取派生多存款的融资产品，加强新增信贷投资统筹，实施存贷款挂钩政策，将信贷资产杠杆效益充分发挥。对于区域效应明显的银行机构，需要利用其县域营业网点数量多、本区域客户基础稳定等优势，在存款吸收策略上，和大规模银行机构错位竞争，以实现自身的稳定发展。
四、结束语郑欣宜体重
综上所述，在LPR 新机制全面推行的背景下，贷款利率市场化水平随之升高，在这样的背景下，对商业银行的经营管理提出了更严格的要求。商业银行要实现稳定发展，应深入改革，分析利率市场化对银行发展的影响，及时收集相关数据，积极引进信息化技术，调整银行经营模式，研发新的金融产品，加强资产负债管理，在促进实体经济稳定发展的基础上，增强银行的整体实力，带动我国金融市场的稳定发展。
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（作者单位：中国邮政储蓄银行泰州市分行
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