作者简介：孙维仁，男，本科，中国人民银行长春中心支行，高级经济师。
及优化路径探析
孙维仁 孟垚希 徐嘉忆
（中国人民银行长春中心支行，吉林长春 １３００５１；长春财经学院，吉林长春 １３００１２）
摘 要：在当前严峻复杂的内外部环境下，吉林省现代金融体系坚持稳中求进的总基调，以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进，吉林省金融市场融资功能不断增强，非银行业金融机构平稳发展，金融基础设施建设更趋完善，金融改革开放稳步推进，有效发挥了对实体经济高质量发展的支持作用。但仍存在金融机构偏少、创新能力不足、资本市场不完善等问题有待优化。为此，需通过发展地方金融机构、创新金融服务模式、完善资本市场等措施提升现代金融服务实体经济的水平，充分发挥实体经济的资金蓄水池作用。关键词：现代金融；实体经济；吉林省
中图分类号：Ｆ８３０ 文献标识码：A 文章编号：1009
3109（2021）1001404
一、引言及文献综述
近年以来，随着全球经济环境的日益严峻与复杂化发展，经济下行压力不断加大，国内外风险挑战日益显现，给我国经济发展带来巨大阻力。在此背景之下，我国经济将发展主线锁定为供给侧结构性改革，同时，始终坚持稳中求进工作总基调，切实做好“六稳”工作，落实“六保”任务，逐步实现经济由高速发展阶段向高质量发展阶段的转变。通过相关统计数据研究分析，２０１９年国内经济金融总体运行稳健，社会融资规模保持着合理化增长趋势，融资结构优化程度不断深化，切实提升了重大风险防控能力，金融对实体经济中的支持作用进一步增大。
（一）国外文献综述
在学术界，针对金融发展与实体经济增长之间关系的研究，已经有一定时间的历史。大部分的国外学者通过研究后都持金融的发展对实体经济的影响具有两面性这一主张。在针对过度发展与效率问题的过程之中，Ｄｕｃｔｏｒ和Ｇｒｅｃｈｙｎａ（２０１１）通过将整体经济进一步划分为实体经济行业和金融行业，并在此基础之上进一步对３３个
经合组织国家面板数据进行研究，结论指出稳定、持续的经济增长需要实体经济行业和金融行业二者
的协调稳定增长，只有金融行业的增长速度不超过实体经济行业，金融服务实体经济的效率才可以保持较高的水平。Ｃｅｃｃｈｅｔｔｉ和Ｋｈａｒｒｏｕｂｉ（２０１２）以部分发达国家的经济体与新兴市场经济体的面板数据为基础，针对其与实体经济产出之前的影响开展了分析与研究，最终得出了过快增长的金融规模、金融泡沫的产生将会进一步对实体经济的产出加以抑制，进而使得金融业对实体经济的推动作用减弱，最终实体经济产出效率下降。
（二）国内文献综述
国内金融支持实体经济的相关研究始于２００８年次贷危机之后，正是次贷危机的出现，使得国内的许多学者开始逐步关注金融支持实体经济，据此针对金融资源优化配置、金融服务实体经济效率提升等方面制定出了一系列的策略蔡则祥，武学强（２０１７）针对性地对金融服务实体经济效率的相关因素及其差异性进行了分析与研究，并指出，在经济发展逐步进入新常态之后，金融服务实体经济的效率进一步下降，并且在地区之间
存在显著性地差异，东北地区在全国效率最差。赵晏（２０２０）在金融服实体经济高质量发展的思考中，从普惠金融、基本公共服务、完善体制和加强监管这４方面提出建议，努力创造促进实体经济发展的金融环境。
综上所述可以得出目前学术界针对现代金融与实体经济已经研究充分，并指出二者之间的存在相互作
用，金融有效地服务于实体经济是建立在二者相互适应的基础之上。虽然，不少学者在研究的过程之中表示出了对金融支持实体经济发展的地域问题的重视，但是对于吉林省现代金融服务实体经济的研究较少。因此，本文从吉林省现代金融服务实体经济的现状入手，在我省既往发挥金融优势的前提下，进一步探析现代金融服务实体经济的优化路径，为优化金融市场资源配置，推进宏观金融政策提供有利的参考方向和理论支持。
二、吉林省现代金融服务实体经济现状
（一）金融市场融资功能增强，信贷规模平稳较快增长
２０１９年以来，吉林省金融主要指标稳中向高向优，金融活水浇灌实体经济。前三季度，吉林省社会融资规模存量升至２．７万亿，社融增量全国排名提升１位，１０月末较２０１８年的全年水平相比，各项存款新增数额已经翻六番，增速较全国水平高出２％，增幅位居全国榜首；较２０１８年的全年水平相比，各项贷款新增量已达到了１．５６倍，增速创２５个月新高。
（二）非银行业金融机构稳步发展，资本保险市场质效提升
证券机构和保险机构是现代金融系统的重要组成部分，有效发挥着服务实体经济的作用。２０１９年，吉林省共有２个证券法人，２３家分公司以及１３８家营业部，上市公司的总市值同比增幅３１
个百分点。随着金融市场的不断发展，证券市场的融资功能逐步显现，根据相关统计数据表明，２０２０年前三季度，吉林省资本市场发展取得突破。新增５家辅导备案企业，其中，创业板、科创板分别新增４家、１家；新增Ａ股上市公司２家，新增ＩＰＯ在审企业４家；１－９月全省证券交易额同比增幅突破３７％，相较于全国水平而言高出４．７％；９月当月证券交易额增速达７３．８％，全国排名第４位。前三季度全省通过资本市场融资４３６．９８亿元，同比增长１５９．９％。
（三）金融基础设施趋于完善，营造安全高效金融环境
２０１９年吉林省的信用体系扎实稳步推进，金融基础设施更趋于完善，金融生态系统趋于健全。信用体系稳步推进，征信系统所收录企业、自然人信贷信息的数量稳步攀升，支付系统稳步运行，银行支付环境得到大幅度优化，移动支付便民支付工程得到推进。一方面，信用体系趋于完善，累计收录１．９万户企业及２０３８万自然人的信用记录，并配备了大量的征信查询系统，大大增加了征信服务的供给量，并持续推进了信用建档评定工作，通过建档模式收录了信用乡、信用村等信用信息。
三、吉林省现代金融服务实体经济存在的主要问题
（一）法人金融主体偏少，金融资源集聚与辐射效应较弱
地区法人金融机构可以单独完成金融产品的创新，从而提升整个地区的金融创新能力；通过开设异地
分支机构吸引异地资金进一步回流，产生金融资源的聚集与辐射效应。截至２０１９年末银行经营性机构总数仅为５２５８家，法人机构仅１３０家，资金扶持的辐射效应不足。通过对吉林省现有的金融机构进行分析能够发现，其中只有城市商业银行１家，７１家新型农村机构、５３家小型的农村金融机构、财务公司２家、信托公司１家，其他机构２家，同其他省份相比，数量略有不足。金融机构总体数量不足，服务能力不足，无法有效开展资源集聚，最终导致实体经济资金支撑不足。２０１９年东北三省银行法人机构情况见表１。
表１ ２０１９年东北三省银行法人机构情况（个）机构类别吉林省辽宁省黑龙江省
大型商业银行０００
陆虎个人资料国家开发银行和政策性银行０００股份制商业银行０００
城市商业银行１１５２
小型农村金融机构５３６１８６
数据来源：各省金融运行报告（２０２０）
（二）金融业态比较单一，有效金融创新不足
吉林省现有金融机构中传统信贷业务占据主体地位，且存在同质化发展倾向，针对性、特型的创新业务份额较小，在服务品种、服务范围、贷款管理、产品设计等方面难以满足不同规模、不同类型、不同发展阶段的企业差异化的金融需求。吉林省金融体系多元化格局尚未形成，服务于中小企业的中小银行以及服务于产业升级和技术创新相关的金融产品依然滞后，金融供求结构性矛盾比较突出。
（三）资本市场发展迟缓，直接融资水平有待提高
吉林省非银行金融机构数量偏少，资本市场规模有限，直接融资水平有待提高。与全国其他地区相比，吉林省资本市场资源相对匮乏，证券市场等金融市场的融资规模及渠道有限。总体而言，吉林省非银行金融机构的数量处于东北地区平均水平，但与发达省区相比差距显著，２０１９年东北三省非银行金融机构法人公司情况见表２。
表２ ２０１９年东北三省非银行金融机构
法人公司情况（个）
数据来源：各省金融运行报告（２０２０）
四、吉林省现代金融服务实体经济优化路径探析
（一）发展壮大金融市场主体
１．加大金融机构引进力度。切实推动金融机构引进激励制度的建立健全，通过对国内全国性股份制银行、有特的城商行、外资银行的引进，同时结合有实力的证券、期货、保险等非银行金融机构在吉林省设立分支机构的方式，借助于外部力量，积极争取国有大型金融机构在吉林省设立东北亚区域业务或运营总部，促进金融资本在吉林省汇集。
２．积极培育地方法人金融机构。切实推动金融环境优化改善，夯实金融基础设施建设基础，以监督不断强化为前提，制定市场准入标准，简化审批手续，提供办公用房补助、税收减免和人才引进等多种优惠措施，吸引省内外各类资本在吉林省开设法人金融机构，为大型地方法人金融机构资源整合提供支撑，全面构建区域性金融市场发展体系，实现区域资金“洼地”效应的逐步形成与发展。
３．助力中小银行规范发展。应在明确市场定位的前提下，推动中小银行采用市场化手段，以股权置换、重构以及兼并重组等方式为依托，进一步推动整合改制走深走实，构建现代银行治理体系，完成资本补充，打通资本通道，化解金融风险，提升行业竞争力。贾乃亮和李小璐演的电视剧
（二）不断创新金融服务模式和金融支持路径
１．提高金融支持精准性。加强金融机构鼓励政策落实力度，进一步实现其以中小微企业所属的行业、规模、发展状况等特点为基础，实现中小微企业信贷计划的个性化定制，同时，设计个性化的金融产品，推行专属融资服务和综合性金融服务。积极争取各类银行业金融机构在我省设立特银行，
依据产业特创新金融产品，提高特银行对特产业集、特产业链的支持力度。
２．积极探索供应链融资模式。以供应链上下游的小微企业与核心企业的融资对接以及融通发展为基础，进一步实现单个企业的不可控风险进一步向产业链企业整体可控风险进行有效转变，实现小微企业应收账款的及时盘活，为小微企业融资现状的有效改善创造条件。
３．引导各类金融机构创新金融服务。加大民间资本组成消费金融、融资租赁公司、商业保理公司等新兴金融和类金融机构的发展推进力度，实现业态空白的有效弥补。对小额贷款公司在税收
机构类别吉林省辽宁省黑龙江省财务公司２５２
信托公司１１１
邮政储蓄０００
外资银行０１０
新型农村机构７１６６３８其他２４２
合计１３０１５３１３１
不变的情缘（—表１续）
证券法人公司基金法人
公司
苏志燮申敏儿期货法人
公司
保险法人
公司
吉林省２０２３辽宁省３０２６黑龙江省１０２１
优惠、后续资金筹措及金融优惠政策的享受上给予大力支持。充分发挥示范效应，合理引导各类社会资本支持专业金融机构提供多样化的金融服务。
（三）大力发展资本市场和直接融资
１．突出资本市场融资创新。加强对省内上市公司的监管，鼓励上市公司开展股权融资和债券融资力度，拓展资金供给渠道，提升融资能力。积极推进“上市梯队建设”，推动省内经济发展潜力较大、基础条件较好的创新企业按照上市条件完善现代企业制度，规范多元产权结构、法人治理结构和内部管理结构。
２．积极推进产融结合。充分发挥各类投资基金的作用，建立基金管理机构与孵化器、创业园等科技型、创新型企业常态化对接机制。充分发挥政府性引导基金作用，吸引社会资本共同参与，为新产业、新技术、新业态、新模式企业提供股权融资。切实推动“债权＋股权”的选择权融资模式、“贷款＋ＰＥ”的投贷联动模式创新能力提升，多渠道满足战略新兴产业和创新型中小企业的融资需求。
３．优化存量，扩大增量。一是通过并购重组、再融资等手段，提高吉林上市公司质量，从源头上实现一批尚未脱离困境的上市公司方式转变、结构调整；与此同时，切实推进现代农业、生物制药、高端装备制造等高科技企业培育培植，进而实现为吉林省的上市公司队伍壮大的资源基础的进一步夯实。
参考文献：
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Modern Financial Service the Real Economy Status and Optimization of
Path Analysis in Jilin Province
挞皮SUN Weiren MENG Yaoxi XU Jiayi
Abstract: In the current severe complex internal and external environment, the modern fi nancial system in Jilin province adhere to seek improvement in stability of total tone, in the domestic large cycle as the main body, domestic and international binary promote each other, the Jilin province growing financial market financing function, steady development of non-banking fi nancial institutions, fi nancial infrastructure more hasten is perfect, the fi nancial steadily push forward reform and opening up, eff ective play a support role to the real economy, high quality development. However, there are still few fi nancial institutions, insuffi cient innovation ability, imperfect capital market and other problems to be optimized. Therefore, measures such as developing local financial institutions, innovating fi nancial service mode and improving capital market should be taken to improve the level of modern fi nancial services to the real economy and give full play to the fund rese
rvoir role of the real economy. Key Words: modern fi nance; real economy; Jilin province
（责任编辑：宋 博 校对：孟昭璇）
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