【garhom的回答(54票)】:
从后一个问题说起。
银行贷款就不说了，简要说说发行债券。
三种主要债券类型：短期融资券和中期票据；公司债和中小企业私募债；企业债。短期融资券和中期票据：主管审批单位是银行间市场交易商协会，债券发行人为非金融企业，参与债券承销和投资的都是金融机构单位，主要玩家是银行，目前在积极吸纳证券公司加入。 国内规模最大的债券种类。
公司债：主管审批单位是证监会，债券发行人为上市公司，参与债券承销的是证券公司，投资者包含金融机构和个人投资者。中小企业私募债：证监会备案，无需审批；债券发行人是非上市中小企业，参与债券承销的是证券公司，非公开发行，投资者主要是券商基金等金融机构。企业债：主管审批单位是发改委，主要的债券发行人是地方政府融资平台、城市建设投资公司和部分国企。
重点说说企业通过银行发行理财产品
第一步就是@meta 所说的，要通过银行行内的审批，获得备用授信额度。通俗说就是银行审批给予企业一个信用额度，但是不直接发放贷款。
接下来就是不同的玩法和模式了：
银行发行理财产品募集资金后，用理财产品资金购买券商设立的定向资产管理计划，券商的定向资产管理计划再放贷款给企业。在银监会的72号文出台规范银信理财业务合作前，券商的角通常由信托公司承担。
三、乙银行+甲银行+信托公司+丙银行模式（看着我都晕）
奖品交易模式为：1、信托公司发放一笔信托贷款给需融资企业；2、甲银行向信托公司购买信托贷款收益权，也就是信托公司将信托贷款卖给甲银行；3、甲银行将信托贷款收益权转让给乙银行，也就是乙银行发行理财产品募集资金，然后用理财产品资金购买信托贷款；4、丙银行出具保函或者回购承诺函给乙银行。
这种模式下，乙银行的理财产品本息由丙银行担保，丙银行根据自己给需融资企业审批的授信额度，出具保函或者回购承诺函给乙银行。甲银行和信托公司在交易结构中起通道作用，也可以用券商的定向资产管理计划代替之，并且由于收费较低，券商的定向资管计划正成为最受欢迎的通道。
采用此种模式可以将信贷资产转化为银行资产负债表上的同业资产，不仅规避存贷比、资本充足率等监管指标，还能少提经济资本和贷款拨备，提升银行利润水平。此模式更复杂的可能还会引入一个假丙银行，就不再细说了。
以上说的都是银行主导的模式，其实信托公司和券商固定收益部结构化团队也有自营客户，加深与银行在结构化融资方面的合作，未来的空间值得想象。
为什么银行热衷于用理财产品实现表外发放贷款呢？因为有存贷比、资本充足率等监管指标在控制银行的贷款规模，通过理财将贷款由表内转表外，社会融资总规模在监管的目光之外正在放大。至于此类创新业务对国内经济的影响，已不是我能分析的了了。
高端逗比的游戏名【知乎用户的回答(21票)】:
分解一下吧：（1）企业通过银行贷款和发行债券有什么区别？；（2）企业想通过银行发行理财产品需要经过哪些程序？
（1）企业通过银行贷款和发行债券有什么区别？
1、性质不同：银行贷款是间接融资，发行债券是直接融资（有的地方政府把提升直接融资比例作为政绩考核的一种）；
2、监管系统不同：银行贷款归属银监会管，发行债券（主要）归证监会管；
3、成本不同：银行贷款以贷款基准利率为基准浮动，一般为-10%~+30%（有消息说要把下浮底线取消）；发行债券以同档次存款利率或Shibor为基准（比如企业债上浮不得高于同期存款利率的40%）。银行贷款的名义利率低，但加上开票保证存款代办工资发放福利什么的综合服务，实际利率与中小企业私募债级别相当。
（2）企业想通过银行发行理财产品需要经过哪些程序？
首先，银行为什么要用理财资金来给企业发放贷款，大致有以下几个原因：我国的消防宣传日
1）银行贷款额度趋紧，这是最主要的原因；
2）揽储、倒存贷时点规模（一般结合上面那个原因）；
3）客户项目在合规上有瑕疵，无法授信，但又不想放弃；
4）增加中间业务比例，丰富银行产品线条，满足私人银行客户需求（也是为了揽储）。
所以，应当是优质到银行不想放弃或者因为信贷规模原因无法自己放贷的客户，才是银行理财资金放贷的目标体。
其二，银行利用理财资金表外放贷的主要程序，简而言之就是只要成本足够，银行兜底，可以千变万化，比如信托、有限合伙、联保、政府引导基金、券商、公募基金子公司、保险、保理等等。
虽然银监会发了72号文件限制银行理财资金通过信托放贷，券商开始替代信托做银行的通道，但我们信托是专业的坏孩子。提了几种资管操作的模式了，锦上添花以券商为例来几张模式图吧。（word作图是炼狱...作图中程序崩溃是噩梦...）
1）这是最基本的银证信通道融资框架，券商资管风控闭着眼睛做，在资金出口（信托端）可以继续设计直到满足企业的条件：
2）券商的变式一，委贷/资产收益权：可以通过券商资管内部风控的项目，可以省去信托直接由券商放款
3）券商的变式二，债权：由银行指定的两家企业（或者是子母公司）来操作，A公司（图中的保证方）向B公司（实际用款方）发放委托贷款（保证方委托贷款为虚线，因为这个债权其实可以无中生有，或者拿已有的来做，各种创新有木有~），银行把钱给券商，券商来买A公司对B公司的债权。A公司对B公司偿还债权提供担保或到期回购债权。所有资金在银行系统内划转。
总之，银行愿意拿理财资金来放贷的企业，应当是能通过银行内部授信审批的客户，其次该企业可以通过表外合作者的风控审批（一般银行过了，大家都闭眼做啦，反正不承担实质风险）。
在几种表外合作者中，信托是最熟练的，券商得到郭主席的政策红利正在兴起但券商人员
比较生硬花样没信托多（刚开始难免的，慢慢就学坏了，对吧 ），融资租赁、保理、基金资管等等规模比较小，按需选择吧。
余庆伟是谁【meta的回答(11票)】:
一般是这个样子的：
一、行内审批和立项阶段
保本型的理财产品要占用银行的信贷资产，在借款人无法偿付的情况下银行要承担兑付责任，所以客户部门要先发起授信，通过一般风险审批渠道审批，获批后再通过行内有权部门（可以是投行部、私人银行部、金融市场部或者公司部等等）发起理财立项。
非保本浮动型的理财产品银行是不负责兑付的，但实际上用自己的形象提供了隐性担保（不然客户要去砸柜台的呜呜呜），所以行内要走一个产品审批，评估下这个产品的增信措施能不能保证理财资金的安全，然后才能筹备发行。
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