私募起源、私募产品和私募机构的运作方式介绍
私募从一定程度上定义了金融这个行业的强大之处,从企业之间的相互并购,到企业融募资金来谋求发展壮大,再到平常人购买的理财产品,这些资本运作的背后几乎都有私募的触角。今天小编就带大家来看一下这个高大上的私募,它到底是怎么运作的。
一、私募的起源
世界上第一家私募叫KKR,是一家起源于美国的私募机构。1976年华尔街著名投资银行家合伙成立了KKR,并借此从事并购业务,这就是世界上第一家私募机构。直至现在,世界的私募公司已经数不胜数,
并根据不同的风险偏好延伸出各种类型的私募公司。其中比较典型的股权类私募就有上万家。
目前国内在二级市场比较著名的私募公司如下面这几家,平时喜欢炒股的网友多少都听说过这些公司的大名。
二、私募能干什么
这句话应该反过来问,私募不能干什么?
首先,私募的资金来源基本上不受限制,或受到的限制很小,可以来自政府部门、国有及民营企业、个人,基本上只要是钱,经过一定的结构设计,可以都进去私募里面。所以私募的规模从整体上看相当庞大。
再次从投资领域上看,私募基金几乎可以投资一切,比较常见的,如可以通过私募来筹集资金去投资
股票期货外汇等二级交易市场;企业并购通过私募基金来运作实现控股目的;几个朋友合伙投资某一项目也可以通过私募来运作;甚至炒房团也可以用私募基金的方式进入。
总之一句话,私募基金几乎能参与一切资本运作。
三、私募是如何运作的
私募的运作方式说来也简单,经过几十年的发展,私募的运作套路已经相当成熟,我们就通过最简单的私募运作方式来了解一下这个强大的私募。
私募运作的过程中主要涉及以下几个重要角:私募管理人、私募托管人、资金委托人、资金投向及投资顾问,我们通过一个给果树浇水施肥的水桶来介绍私募的整个运作过程。
(1)张小物是某小区的物业,刚好物业公司的废旧铁皮比较多,所以为了打发无聊时光没事就用铁皮造几个水桶。那么对应地这个水桶就是一个私募基金,而造水桶的张小物就是私募基金的管理人。
(2)有一天,小区的业主李大业种了几颗果树,种果树就要浇水施肥,但是李大业平时比较忙,没空浇水施肥,于是到张小物帮忙浇水施肥。经过两人友好协商,水和肥料由李大业出,张小物
负责帮忙浇水施肥。那么对应的水和肥料就是私募的资金来源,而李大业就是资金委托人,将水和肥料委托给张小物,而果树只要努力吃水和肥料,将来长出更多的果子就行,所以果树就是资金投向。
(3)现在问题是张小物没种过果树,他并不清楚不同的果树每天要浇多少水和肥料,于是他就到了王顾顾,由王顾顾来建议他哪种果树哪天要浇多少水和肥料,这个时候王顾顾就是投资顾问。
(4)可是李大业就不放心了,毕竟张小物可以自己造桶,肥料和水都从自己家里拿,如果每天张小物私自报账,一天只要十块钱的肥料和水他报100块,那就亏大发了。于是李大业要求个人给自己管理每天的水和肥料收支情况,并作记账,这个人叫赵记记,对应地这个赵记记就是托管人。
于是,私募的运作方式就很清楚了。
私募基金:即水桶,有张小物制造,装了李大业的水和肥料,并倒在果树上面,等着果树开花结果。
私募基金管理人:即张小物,张小物出的水桶,并帮李大业浇水施肥。
私募基金委托人:即李大业,水和肥料有李大业出,并制定张小物要去给果树施肥。
投资顾问:即王顾顾,作为种植果树的专业人士,告诉张小物什么果树应该浇多少水,施多少肥。
如何成立私募基金托管人:即赵记记,帮李大业管理水和肥料的收支情况,并作记账。
资金投向:即果树,啥都不用干,努力吃水和肥料,多长果子就行了。
二、私募费用问题
(1)由于张小物给李大业浇水施肥,所以双方约定,每浇水施肥1000块钱,李大业要给张小物1块钱作为报酬。这个就叫管理费,现在行业一般按千分之一收,规模越大管理费一般越低。(2)同样地,赵记记因为要监管张三的浇水施肥情况,并做好记账,所以他也要收一个类似的费用,赵记记收的这个费用较托管费。
(3)王顾顾作为专业的水果种植人士,决定了水果最终是丰收还是欠收。所以王顾顾收的费用根据最终的水果收成情况确定,例如经过张小物、王顾顾和李大业三方商量,最终每长出10颗果子有一颗归王顾顾所有,这个费用叫投资收益分成。