投资风险识别的⽅法有哪⼏种
投资活动不同,其风险识别的⽅法就不同;投资活动的阶段不同,其风险识别的⽅法也就不同。投资风险识别的⽅法有哪⼏种?下⾯店铺⼩编整理了以下内容为您解答,希望对您有所帮助。
投资风险识别的⽅法有哪⼏种
投资风险识别的⽅法有很多种,主要有流程图法、财务报表分析法、现场调查法、事故树分析法和专家论证法等,这些识别投资风险的⽅法各具特⾊,⼜都具有⾃⾝的优势和不⾜,因此,在具体的投资风险识别中,需要灵活运⽤各种投资风险识别⽅法,及时发现各种可能引发风险事故的风险因素。
⼀、流程图法
流程图法是将风险主体即投资活动按照其⼯作流程以及各个环节之间的内在逻辑联系绘成流程图,并针对流程中的关键环节和薄弱环节调查风险、识别风险的⽅法。流程图法是识别投资活动⾯临潜在损失风险的重要⽅法,流程图可以帮助风险识别⼈员了解投资风险所处的具体环节、投资活动各个环节存在的风险以及投资风险的起因和影响。
风险投资实用分析技巧绘制投资活动的流程图通常需要按照以下步骤进⾏:(1)调查活动的先后顺序,确定流程的起点和终点;(2)确定投资过程所经历的所有步骤,分清流程中的主要活动和次要活动,主要活动必须绘制在流程图中,
有些次要活动可以不绘制在流程图中;(3)先绘制流程图的主体部分,再加⼊分⽀和循环。在绘制流程图时,应先将主要活动绘制出来并连接,最后再绘制出次要活动;(4)按照投资活动的顺序,将流程图连接。
使⽤流程图法识别投资风险具有⼀定的优势:⾸先,流程图法可以⽐较清晰地显⽰投资活动流程的风险,⼀般来说,投资活动的规模越⼤,流程图法识别风险就越具有优势;同时,流程图法强调活动的流程,⽽不寻求引发风险事故的原因,所以流程图法识别风险需要流程图解释的配合。但是,流程图法也有缺点:⼀是流程图法不能识别投资活动所⾯临的⼀切风险;⼆是流程图是否准确,决定着风险管理部门识别投资风险的准确性;三是流程图法识别投资风险的成本⽐较⾼。
⼆、财务报表分析法
财务报表分析法是通过⼀定的分析⽅法分析企业的资产负债表、利润表、现⾦流量表等相关的⽀持性⽂件,以分析企业的财务状况,以此来识别投资活动的潜在风险。
利⽤财务报表分析法识别投资风险主要有三种⽅法:(1)趋势分析法。趋势分析法是根据风险管理单位连续两期或连续期的财务报表,将报表中的相同指标进⾏对⽐分析,确定指标的增减变动⽅向、数额和幅度,以反映风险管理单位的财务状况和经营成果的变动趋势,并对发展前景作出判断。(2)⽐率分析法。⽐率分析法是将财务报表中相关项⽬的⾦额进⾏对⽐,计算出相应的财务⽐率,通过⽐率之间
的⽐较说明风险管理单位的发展情况、计划完成情况或者与同⾏业平均⽔平的差距。(3)因素分析法。因素分析法是依据分析指标和影响因素之间的关系,从数量上确定各因素对指标的影响程度,主要包括差额分析法、指标分解法、连环替代法和定基替代法。
使⽤财务报表分析法识别投资风险时,需要借助⼀些财务指标,例如:投资报酬率、净资产收益率、股票获利率和长期偿债能⼒等,这些财务指标是识别投资风险的重要依据。财务报表分析法的优点包括:(1)财务报表分析法能够识别投资活动的潜在风险。财务报表综合反映了⼀个单位的财务状况,投资活动的⼀些隐含风险,可以从财务报表中反映出来。(2)财务报表分析法识别的投资风险具有真实性。财务报表是基于风险管理单位容易得到的资料编制的,这些资料⽤于风险识别,具有可靠性和客观性的特点。(3)财务报表分析法可以为风险融资提供依据。风险单位的投资能⼒和投资⽔平会通过财务报表反映出来,这有助于风险管理单位预测风险管理投资后获得的安全保障⽔平,可以为风险投资和风险融资提供依据。但是,财务报表分析法识别投资风险也具有缺点:⾸先是专业性强,如果风险管理⼈员缺乏财务管理的专业知识,就⽆法识别投资风险;其次是财务报表分析法识别投资风险的基础是财务信息要具有真实性,如果财务报表不真实,就⽆法识别投资的潜在风险;最后是财务报表分析法识别投资风险需要财务信息具有全⾯性。
三、现场调查法
现场调查法也是⼀种常⽤的识别投资风险的⽅法。现场调查法是风险管理⼈员亲临现场,通过直接观察风险管理单位的设备、设施、操作和流程等,了解风险管理单位的投资活动,调查其中存在的风险隐患,并出具调查报告书。调查报告书是风险管理单位识别投资风险的重要参考依据。
现场调查法⾸先要做好调查前的准备⼯作,包括确定调查时间、调查地点、调查对象并编制调查表,避免忽略、遗漏某些重要事项。做好调查前的准备⼯作之后,进⼊现场调查和访问阶段。在现场调查访问阶段,要保证不遗漏可能存在的风险隐患,密切注意那些经常引发风险事故的⼯作环境和⼯作⽅式。最后,提供调查报告。
现场调查法作为识别投资风险的重要⽅法,在现实中得到普遍⼴泛的应⽤。它的优点主要包括:可以获得投资活动的现场调查资料;可以了解风险管理单位的资信状况,避免道德风险的发⽣;可以防⽌风险事故的发⽣,经过具有丰富经验的风险调查员的调查、整修和改造,可以将可能发⽣的风险消灭在萌芽状态。现场调查法的缺点主要体现
在:消耗的时间⽐较多;成本⽐较⾼;调查结果更多的取决于调查⼈员的风险识别能⼒和⽔平。
四、事故树分析法
事故树分析法是识别投资风险的另外⼀种⽐较有效的⽅法,常常能够提供防⽌风险事故发⽣的⼿段和
⽅法。事故树分析法就是从某⼀事故出发,以图解的⽅式来表⽰,运⽤逻辑推理的⽅法,寻引起事故的原因,即从结果推到引发风险事故的原因。
运⽤事故树分析法虽然可以识别投资风险,并可以确定消除风险事故的措施,但是,这种⽅法需要绘制事故树的专门技术,对风险管理⼈员的要求⽐较⾼,同时识别投资风险的管理成本也⽐较⾼。
五、专家论证法
专家论证法采⽤匿名发表意见的⽅式,即专家之间不得互相讨论,不发⽣横向联系,只能与调查⼈员发⽣关系,通过多轮次调查专家对问卷所提问题的看法,经过反复征询、归纳、修改,最后汇总成专家基本⼀致的看法,作为投资风险识别和预测的结果。这种⽅法具有⼴泛的代表性,较为可靠。
专家论证法的具体实施需要经过以下⼏个步骤:(1)组成专家⼩组;(2)向所有专家提出所要预测的问题及有关要求,并附上这个问题的所有背景材料;(3)各个专家根据他们所收到的材料,提出⾃⼰的预测意见,并说明⾃⼰的预测依据;(4)将各位专家第⼀次判断意见汇总,列成图表,进⾏对⽐,再分发给各位专家,让专家⽐较⾃⼰同他⼈的不同意见,修改⾃⼰的意见和判断;(5)将所有专家的修改意见收集汇总,再次分发给各位专家,以便做第⼆次修改;(6)对专家的意见进⾏综合处理。
专家论证法作为⼀种主观、定性的⽅法,能充分发挥各位专家的作⽤,集思⼴益,准确性⾼。但是,这种⽅法主观性⽐较强,过程较为复杂,花费时间较长。
除了上⾯所提到的⽅法,投资风险的识别还可以⽤情景分析法、风险因素法、风险损失清单法等⽅法。
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