中金详解五大机遇(附股)
去年以来，市场对“一带一路”认识逐渐深入，“一带一路”概念股曾几度在A股市场掀起波澜。近日其再获政策利好。
中共中央总书记、、中央军委主席、中央财经领导小组组长习近平2月10日上午主持召开中央财经领导小组第九次会议，听取中央财经领导小组确定的新型城镇化规划、粮食安全、水安全、能源安全、创新驱动发展战略、发起建立亚洲基础设施投资银行、设立丝路基金等重大事项贯彻落实情况的汇报，审议研究京津冀协同发展规划纲要。
分析人士指出，推动“一带一路”建设是中国在当前的经济形势下提出的新的区域经济发展战略，此举不仅可以加强中国与其他国家的经贸往来，提升中国的对外贸易水平和地位，同时也有望为中国的经济发展开启新的篇章。目前，国际经济形势并不乐观，加强区域经济合作，将有利于内外经济环境的平稳发展，对中国经济保持较快的增长速度将起到积极的作用。“一带一路”战略的推进不仅可以带来巨大的投资，同时也为中国“走出去”战略的实施创造了良好的基
础，铁路、核电和通信等中国具有相对优势的产业有望从中大为受益；此外，对外贸易水平的提升也将为中国的电子商务产业带来新的发展机遇，相关概念股值得关注。
各地争推“一带一路”
“一带一路”即“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”。“一带一路”构想最早出现的时间是2013年9月和10月。当时，习近平在访问哈萨克斯坦时提出了建设“丝绸之路经济带”的战略构想。同年10月，习近平在印尼参加APEC会议期间又提出建设“21世纪海上丝绸之路”的倡议。2014年，国务院总理李克强在政府工作报告中提出要抓紧规划建设“一带一路”。2014年11月中央财经领导小组第八次会议，提出“加快推进丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路建设”国家战略。
据中国人民大学重阳金融研究院“丝绸之路经济带”课题组统计，包括新疆、陕西、甘肃、宁夏、青海、重庆、云南、四川、山西、浙江、江苏、山东、湖北、福建、河南、贵州和西藏等17个省区市将丝绸之路经济带战略列入了2014年度政府工作报告中。
而在已经召开地方两会的31个省份中，今年， “一带一路”成了各地政府工作报告的“标配”，
31个省份均针对“一带一路”的建设进行了破题。主动谋划、力争有为成为各省份对“一带一路”的共同态度。
除了进行积极的表态外，多省份明确了本地在“一带一路”战略中的角和定位。北京提出，立足国际交往中心定位，主动融入国家“一带一路”战略；广东提出“争当21世纪海上丝绸之路建设排头兵”；海南提出“打造成21世纪海上丝绸之路的重要战略支点”；新疆提出建设“丝绸之路经济带核心区”；宁夏提出“进一步打造丝绸之路经济带战略支点”。
各地针对“一带一路”的建设进行了规划，加快铁路、公路、航空等基础设施建设成为突破点。重庆提出，积极组织周边地区货物搭载“渝新欧”班列，推动国际邮政专列正式运行；甘肃将开通兰州至俄罗斯、哈萨克斯坦等国家的国际航班，实现中欧货运班列“天马号”常态化运营；宁夏提出，组织铁路、公路建设攻坚战，巩固和新辟更多国际客货运航线。
其中，宁夏特别提出要“加快建设陆上、网上、空中丝绸之路”，并计划今年全面启动中阿网上丝绸之路建设，构筑中阿网上贸易大通道，带动双方能源、农业、科技、教育、医疗等领域的合作交流。
多地提出欲借参与“一带一路” 战略，促进企业“走出去”。上海提出，积极落实“一带一路”战略，拓展全球投资贸易网络，支持企业加快“走出去”步伐；福建提出积极融入“一带一路”建设，与东盟贸易额增长3.3%，对东盟投资增长93.7%；江苏也将支持轨道交通、电力装备等优势行业和企业“走出去”。
国家层面规划箭在弦上
随着地方政府将对接“一带一路”国家战略规划列为2015年的工作重点，国家层面的“一带一路”规划也已箭在弦上。此前曾有媒体报道称，国家层面的“一带一路”规划已经获批，或于全国两会后正式出台。规划包含基建、贸易、产业转移等多项内容。一条由自贸区作为贸易桥头堡、“一带一路”作为资本牵引、地方混改激发内在活力的2015版改革路径已经出炉。
2月1日，“一带一路”建设工作会议在北京召开，对今年以及今后一段时期推进“一带一路”建设的重大事项和重点工作进行了部署。中共中央政治局常委、国务院副总理张高丽主持会议并讲话，王沪宁、汪洋、杨晶、杨洁篪以及“一带一路”建设工作领导小组成员和有关部门单位负责同志参加了会议。
申万宏源证券认为，会议透露出几个重要信息：第一，“一带一路”开始进入实施层面，规划有望近期推出；第二，前期重点项目主要集中于基建领域；第三，多渠道投融资支持是项目落地的关键因素。
具体来看，会议明确提出要强化规划引领，把握重点方向，路上依托国际大通道，以重点经贸产业园区为平台，打造国际经济合作走廊；海上依托重点港口城市，打造通畅安全高效的运输大通道。同时亦在基建、融资等方面提出多项具体要求。申万宏源证券认为，这些信息均显示2015年将成为“一带一路”战略落地开局之年，一批示范性项目将于今年启动。而在此之前，公布完整的“一带一路”规划框架是必要的。“我们预期规划将会在两会前后出台。”
“一带一路”行情将
可能延续3至5年
虽说落实推进“一带一路”这一国家战略规划十分重要，但对于普通投资者来说，如何从中寻觅到投资良机才是更直观的体验。
有分析人士曾比喻：如果说“一带一路”是中国一路带着其他国家的小伙伴玩，那么A股市场
上就是“一带一路”带着大盘指数玩。当“一带一路”这个崭新的全球化战略开始落实之后，A股市场将进入“中国创造”和“中国制造”比翼齐飞的系统性行情阶段。受益于“一带一路”大战略的系统性行情将可能延续3至5年，是慢牛、长牛。
具体来看，中金公司认为“一带一路”将带来五大产业机遇，首先便是交通运输类公司：铁路、公路、港口、航运、航空将直接受益于“一带一路”战略下的业务扩展。重点推荐港口、航运中的上港集团、厦门港务(A+H)、招商局国际、宁波港；航空机场中的深圳机场、厦门空港、东方航空、南方航空；物流板块中的建发股份、外运发展；公路铁路中的大秦铁路。
其次，中金公司认为，建筑及基础设施工程类公司也将受益：“一带一路”的道路连通将使得交通基础设施(如铁路、公路、港口、机场)、能源管网、电信设施等行业以及建筑类的配套产业率先受益。重点推荐最大程度受益于走出去的国际工程承包管理企业中工国际和中国机械工程(H股)，受益于高铁出海的中国中铁，海外已布局多年、业务占比近1/3的中国电建，以及估值具有显著优势的房建龙头。
再次，中金公司表示，设备及配套类制造业公司也会是受益品种：包括高铁、港口、工程机械、特高压电网、核电等领域相关的设备制造类公司。海外基建施工或带来工程机械需求
新的增量，其中工程机械需求额或为1500亿至1800亿，未来3至5年年均需求额约为当前我国工程机械销售额10%以上。海上丝绸之路建设有望带来海上贸易增长，重点推荐中集集团；工程机械行业、船舶及集装箱行业中，推荐三一重工、中联重科、柳工、安徽合力。
另外，中金公司还看好原材料类公司：与兴建基础设施相关的原材料，包括钢铁、建材、有等类别的公司将受益，特别是“一带一路”相关省份相对集中的东南、西北地区的原材料类公司将受益。钢铁：推荐宝钢，关注新钢股份。建材：重点推荐丝绸之路经济带上的建材企业。什么是一带一路概念A股有青松建化、天山股份、西部建设、祁连山、宁夏建材，H股有中材股份、西部水泥。其中，在基本面上有业绩支撑的是祁连山和宁夏建材，2014年业绩有望大幅增长。
“长期推荐品牌消费及文化传媒类公司：道路连通、贸易连通中同样伴随着文化沟通，中国的品牌消费品(医药、家电、汽车等)、传媒等板块也将受益。”中金公司称。
相对于2014年“一带一路”概念股的全线飙涨，进入2015年，相关概念股出现明显的调整迹象，但由于市场对两会加速“一带一路”的推进期待值颇高，机构普遍认为回调带来配置机会。
统计显示，在“一带一路”概念板块整体震荡整固之际，统计数据显示，截至2月12日收盘，仍有26只概念股年内实现上涨，占全部概念股的45%，其中，包钢股份、连云港、小商品城等概念股期间累计涨幅均超10%。
值得一提的是，在“一带一路”规划正式发布之前，各个层面的资本输出和企业“走出去”战略已经启动。近期，不仅监管层对外投资审批的流程大大简化，高层领导人更甘当“推销员”，涉及高铁、能源、基建等领域国内企业更是加快了海外投资的步伐。
在资本市场上，分析人士普遍指出，有望受益于“一带一路”战略的领域主要包括：第一，基建类企业。如新疆城建、西部建设、北新路桥等。第二，国际工程承包类企业。如中国交建、中国铁建、中国建筑、中国电建等。第三，机械出口类企业。如三一重工、中国重工、振华重工等。第四，交通物流类企业。如上港集团、宁波港、厦门空港、东方航空、建发股份、外运发展、大秦铁路等。
“2015年重点关注‘一带一路’统领下的稳增长。在2015年经济下行压力巨大的背景下，中央需要‘一带一路’来统领新型城镇化、京津冀、长江经济带等各项战略规划实施，重点加强城市基础设施建设，对冲房地产投资下滑，实现稳增长。而相关的政策将会优先、重点推进
、实施。”中信证券的投资建议是，“防风险”短周期延续，关注基建产业链。
中信证券认为A股“防风险”的短周期特征还将延续。配置上，建议“博取政策和业绩方面的确定性”的主逻辑，继续持有汽车、农业、地产、商贸零售、社会服务、传媒等偏中下游的消费行业，主题上重点关注区域政策落地和国企改革。在稳增长政策下，建议重点关注基建产业链。同时，京津冀协同发展规划有望出台，相关板块也可以适当关注。
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