2012年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）及详解
金融学部分（90分）
一、判断分析题（每题4分）
1．离开货币，商品不能进入消费领域。（）
【答案】正确
【解析】货币的本质是固定充当一般等价物的特殊商品。一般等价物既是价值的表现形式，也是货币的本质。货币作为一般等价物，具有和一切商品直接相交换的能力，货币是价值的代表。如果离开了货币，商品就进入物物交换的领域，商品的交换职能通过物物交换进行，此时商品之间的交换仅仅是使用价值需求的一致，商品未进入到消费的领域。
2．根据《巴塞尔协议》计算资本充足率不包括表外资产。（）
金融学是学什么的【答案】错误
【解析】《巴塞尔协议》中的资本充足率是指商业银行持有的资本与商业银行风险加权资产之间的比率，是一种用来衡量银行资本与其风险加权资产负责规模是否相适应的指标，是在银行资产负债风险一定的情况下，衡量银行持有的资本金是否适当的指标。风险加权资产不仅包括表内风险资产，也包括表外风险资产。
3．利率不同的各种融资工具之间的期限关系是利率期限结构。（）
【答案】错误
【解析】利率的期限结构是指同一种信用工具的利率与期限之间的变化关系，即在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。利率期限结构研究的是风险因素相同而期限不同的利率差异是由哪些因素决定的，反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。
4．商业银行具备了部分准备金制度，就能创造派生存款。（）
【答案】错误
【解析】一般而言，商业银行创造存款货币创造必须同时具备部分准备金制度和转账结算这两个条件。部分准备金制度为吸收存款后运用部分存款提供了可能，否则，银行吸收多少存款就保留多少存款准备，那就根本谈不上存款货币创造的过程。转账结算使得银行的收付活动都在银行账户系统内进行，就每一个银行来说，虽然扩大贷款并创造存款必然产生相应的应付义务，但同时又必然有应收款流入本行，这就使得银行不必准备百分之百的资金以应对所创造存款的提取需要。因此，这两个条件缺一不可。如果仅具备部分准备金制度，而实行完全现金结算，这时存款不会有多倍创造；如果仅具备转账结算，而实行全额准备金制度，也不能创造存款货币，因为这时货币在商业银行体系的转移必然是等额现金在银行体系内的转移，存款总量不会超过银行吸收的现金量。
5．利率是最理想的货币政策中间变量。（）
【答案】错误
【解析】中介指标是指既能为中央银行的货币政策工具所左右，又能与货币政策目标紧密相关，能够有效地传导货币政策的中间变量。中介指标的选择，是货币政策运行过程中的
重要环节，它直接关系到货币政策执行的效果，对货币政策传导机制的认识不同，就会选择不同的货币政策中介指标。选择货币政策中间指标的要求是：可测性、可控性以及相关性。
利率作为中介目标有一定的局限性：①中央银行能够调控的是名义利率而非实际利率。
②利率作为经济的内生变量，是顺循环的。利率作为政策变量，与总需求应沿同一方向变动，这使政策效果和非政策效果难以区分。③在利率还没有市场化的条件下，利率既不能反映也不能有效调节货币需求。因而利率不能作为最理想的货币政策中介指标。
二、简答题（每题8分）
1．什么是金融租赁？
答：（1）金融租赁的含义
金融租赁是指出租人根据承租人的请求及提供的规格，与第三方订立一份供货合同，从供货商处购得承租人所需的工厂、资本货物或其他设备的一种租赁形式。同时，出租人与承租人订立一份租赁合同，以承租人支付租金为条件授予承租人使用设备的权力。和经营租赁不同，金融租赁的目的不在于获得使用权，而是为了融资，在这个过程中，出租人相当于给承租人提供了一笔融资，承租人支付租金即是在偿还融资费用。
（2）现代金融租赁的特点
金融租赁在传统租赁的基础上的最大的突破是融资与融物结合，与传统租赁相比，现代租赁又被赋予了新的特点：
①融资租赁一般包括出租人、承租人和供货商三方当事人，并至少有两个合同。
②拟租赁的设备由承租人自行选定。拟租赁的设备为用户自行选定的特定设备，租赁公司只负责按客户要求融资购买设备。因此，设备的质量、规格、技术检查、验收等事宜都由承租方负责。
③完全付清性。即在基本租期内只存在一个特定的用户，出租人从该用户收取的租金总额应该等于该项租赁交易的全部或绝大部分投资与利润。
④不可撤销性。承租人不能提前终止合同。
⑤期满时承租人有多个选择权。基本租期结束后，承租人对设备一般有留购、续租、退租三种选择权。
（3）金融租赁的种类
金融租赁可以分为直接融资租赁、转租赁和售后回租。
①直接融资租赁是由承租人选设备，出租人（租赁公司）出资购买，并出租给承租人，租赁期内租赁物所有权归出租人，使用权归承租人，租赁期满承租人可选择留购设备；租赁期内承租人按期支付租金，折旧由承租人计提。
②转租赁是转租人根据最终承租人（最终用户）对设备的选择，从原始出租人那里租入设备，转租给最终承租人使用的交易安排。转租赁是租赁公司同时兼有承租人和出租人双重身份的一种租赁形式。
③售后回租是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。
对于企业来说，金融租赁会带来税收优惠，租赁合同可以减少一些不确定的事项，并且与债务或权益融资相比，金融租赁的成本较低。金融租赁为企业提供了新的融资渠道，满足了一些企业融资多样化的需求。
2．货币执行支付手段的基础是什么？
答：货币的支付手段是指货币作为独立的价值形式进行单方面运动（如清偿债务、缴纳税款、支付工资和租金等）时所执行的职能。货币作为支付手段的职能是为了适应商品生产
和商品交换发展的需要而产生的，在商品赊销和预付账款时，商品的让渡和货币支付在时间上的分离，货币就充当了支付的手段。发挥支付手段的货币必须是处于流通中的现实的货币。
货币执行支付职能建立在以下基础上：
（1）货币在商品和劳务交易中充当延期支付的工具，根源于商品流通额的信用形式，即商品劳务的让渡和商品劳务价格的实现在时间上的不一致所产生的信用关系，这也是支付手段和流通手段的不同之处，货币的支付手段和流通手段被称为货币的交易媒介职能；
（2）信用关系的正常是支付手段职能正常发挥的前提，同时支付手段职能的发挥又促进了商品劳务交易的扩大和信用关系的发展。支付手段职能对经济有重要影响；
（3）发挥支付手段的货币必须是处于流通中的现实的货币。
3．布雷顿森林体系的核心是什么？
答：布雷顿森林体系是在二战结束前夕，英美两国在“联合和联盟国家国际货币金融会议”上通过的“布雷
顿森林协定”中确立的，它确立了二战后以美元为中心的固定汇率体系的原则和运行机制。布雷顿森林体系是指以美元和黄金为基础的金汇兑本位“双挂钩”体制，属于固定汇率制度，是以外汇自由化、资本自由化和贸易自由化为主要内容的多边经济制度，实质是一种美元为中心的国际货币体系。
（1）布雷顿森林体系的核心
①布雷顿森林体系创立了一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF），旨在促进国际货币合作，为国际政策协调提供了适当的场所，它的各项规定构成了国际金融领域的基本秩序，对会员国融通资金并维持国际金融形势的稳定；
②建立以美元为中心的汇率平价体系，规定美元与黄金直接挂钩，其他国家的货币与美元挂钩，维持各国货币与美元的固定比价；
③以美元作为最主要的国际储备货币，自由兑换为任何一国的货币，充当价值尺度、流通手段、价值贮藏的作用，成为最主要的国际货币。
（2）对布雷顿森林体系核心的评价
①IMF在促进货币的国际合作和建立多边支付体系方面发挥了巨大的作用，有利于国际金融环境的稳定，但是由于汇率制度的不合理，IMF在解决国际收支问题方面的财力有限；
②布雷顿森林体系实行可调整的固定汇率，汇率基本稳定，降低了国际贸易和金融活动中的汇率风险，为国际贸易和投资的发展提供了稳定的环境，但是僵化的固定汇率体系限制了别国经济政策的作用，影响了一些国家的货币政策的独立性；
③美元作为国际储备货币在一定程度上解决了清偿力不足的问题，但是美元作为一国货币和作为世界货币的身份的双重性产生了“特里芬难题”，从而造成了美元体系的崩溃。
4．为什么你宁愿把钱存入银行获得3.5%存款利息，让商业银行以6%的利息贷款给邻居，也不愿意直接贷款给邻居？
答：（1）金融市场存在信息不对称的典型特征。即交易的一方对另一方缺乏充分的了解，从而使其在交易过程中难以做出准确的决策。这会引发两种问题，也就是逆向选择和道德风险。逆向选择是交易之前的信息不对称，这导致那些潜在不良贷款风险正是来自于积极寻求贷款的人。道德风险是交易之后的信息不对称，由于贷款人不了解借款人的具体活动，借款人很可能从事贷款人不希望从事的活动，从而增大了贷款违约的可能性。
（2）银行的信用风险比较小，且可以通过有效的甄别和监督手段，将资金借贷给信用良好的公司，从而获得稳定的利息收益。储户把钱存入银行也就可以从中获得稳定的利息收益；若直接贷款给邻居，由于存在信息不对称，可能引发道德风险，也就可能会出现不能如期支付利息和按期归还本金的风险，更有甚者会引致法律诉讼等不必要的麻烦。把钱贷给银