暑假补课两周，课程在金融邮箱里。
《证券投资学》六月十六号下午两点半在1C302考试。。千万不要作弊，
题型：单选、名词解释、简答、计算、论述
名词解释
第一章
1.风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。
2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
3.普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
4.优先股：优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。
5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，
同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。
8.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。
9.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。
10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。
11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
13.基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。
14.金融衍生工具的种类；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同
第二章
1.交易所的分类和成员：种类：会员制证券交易所，公司制证券交易所成员：会员：股票经纪人，证券自营商，专业会员；交易人，客户和经纪人之间的关系。
2.证券市场：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。
3.一级市场：即发行市场，是通过发行股票进行筹资活动的市场
4.二级市场：交易市场，是有价证券的流通和交易场所。
5.私募发行：是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。
6.公募发行：公募发行是向不特定的社会公众公开发行证券的方式
7.日经股价指数：是由日本经济新闻社编制并公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格平均指数。
8.恒生股价指数：是由香港恒生银行编制的反映香港股票市场股票价格变动的指数。
第三章不考
第四章
1.先行指标：先行指标又称超前指标也称预兆性指标，是指预示未来月份经济状况和可能出现的商业周期性变化，并为分析者提供利率趋势变化早期迹象的市场指标。
2.同步指标：同步指标（又称一致指标）是指其达到高峰或低谷的时间与总体经济出现高峰或低谷的时间大致相同的指标。
3.滞后指标：滞后指标是指相对于国民经济周期波动，在指标的时间上落后
第五章
1.成长型产业：运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关的产业
2.周期型产业：运动状态直接与经济周期相关的产业
3.防御型产业：运动状态不受经济周期的影响的产业
4.朝阳产业：是指未来发展前景看好的产业
5.夕阳产业：未来发展前景不乐观的产业
6.产业生命周期：产业经历的一个由产生到成长再到衰落的发展演变过程
第六章
1.资产负债率：是反映企业资本结构的重要指标，也是反映企业可能的信用风险的重要参照指标
2.流动比率：是反映企业偿债能力的重要指标
3.速动比率：比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标
4.财务杠杆：无论企业营业利润多少，债务利息和优先股的股利都是固定不变的。当息税前利润增大时，每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少，这能给普通股股东带来更多的盈余。这种债务对投资者收益的影响，称为财务杠杆
5.存货周转率：存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。
6.存货周转天数：存货周转天数是指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数
7.应收账款周转率：应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。
8.应收账款周转天数：应收账款周转天数是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
9.利息保障倍数：是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率（企业息税前利润与利息费用之比）。
10.净资产收益率：是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率。
简答题
第一章
1.有价证券的种类和特征、
按证券的经济性质可分为股票、债券和其他证券三大类
有价证券的特征：
1）、产权性。有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有
证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。
2）、收益性。收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报。
3）、流动性。证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地转让证券以换取现金。
4）、风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。
2.股票有那几种主要类型
1.按上市地区划分：A股人民币普通股票，B股人民币特种股票，H股，N股，S股
2.按股票代表的股东权利划分：普通股，优先股
3.其它分类：（1）记名股和不记名股，（2）有票面值股票和无票面值股票（3）单一股票和复数股票（4）表决权股票和无表决权股票
3.普通股股票的基本特征和主要种类
普通股是股份有限公司的最重要最基本的一种股份，它是构成股份公司股东的基础。普通股有以下几个特征：
(1) 持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。
(2) 当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产，财产多时多分，少时少分，没有则只能作罢。
(3) 普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。
(4) 普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。
主要种类：
股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。
1、按股票有无记名，可分为记名股和不记名股
2、按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票
3、按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等
4、按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等等。
4.普通股股东享有哪些主要权利
①经营参与权。普通股股东可以参与公司经营管理，拥有选举表决的权利。
②收益分配权。普通股股东有权凭其所持有的股份参加公司盈利分配，其收益与公司经营状况直接相关，具有不确定性，且普通股的盈利分配顺序后于优后股。
③认股优先权。如果股份公司增发普通股票，原有普通股股东有权优先认购新发行的股票，以保证其对股份公司的持股比例保持不变。
④剩余资产分配权。股份公司破产清盘时，在其清偿债务和分配给优先股股东之后，剩余资产可按普通股股东所持有股份进行分配。
5.优先股股票的基本特征
1、优先股通常预先定明股息收益率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公
司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。
2、是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。
3、是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。
6.债券种类
按发行主体划分：1.政府债券  2.公司债券3.金融债券
按财产担保划分：1.抵押债券  2.信用债券
按债券形态分类：1.实物债券（无记名债券）2.凭证式债券3.记账式债券
按是否可转换划分：1.可转换债券  2.不可转换债券
按利率是否固定划分：1.定息债券  2.浮息债券
按是否约定利息划分：1.零息债券2.附息债券3.息票累积债券
按能否提前偿还划分：1.可赎回债券2.不可赎回债券
按偿还方式划分：1.一次到期债券2.分期到期债券
7.证券投资基金与股票、债券有哪些异同
相同：
都是有价证券
都是以投入本金为基础，承担亏损风险为成本，博取本金升值的的投资方式。
都是合法的。
都是向个人投资者开放的投资方式。
都需要纳税。
升值曲线都与经济的增长率挂钩。
都不是金融衍生平，属于直接投资。
不同：
(1)投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权参与公司的重大决策；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金份额的持有人是基金的受益人，与基金管理人和托管人之间体现的是信托关系。
(2)风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度；债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。
(3)收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。
(4)投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，而是由基金管理人具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
(5)价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值，而影响债券
价格的主要因素是利率，股票的价格则受供求关系和公司基本面(经营、财务状况等)的影响巨大。
(6)投资回收方式不同。债券有一定的存续期限，期满后收回本金；股票一般无存续期限，除公司破产、清算等法定情形外，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资者投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭式基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放式基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。8.证券投资基金有那几种类型
证券投资基金的分类
1、按组织形式不同。（契约型基金、公司型基金）
2、按运作方式不同。（封闭式基金、开放式基金）
3、按投资标的划分。（股票基金、债券基金、货币市场基金、衍生证券投资基金）
4、按投资目标划分。（成长型基金、收入型基金、平衡型基金）
5、按投资理念不同。（主动型基金、被动型基金）
a股与b股的区别
6、特殊类型基金。（ETF、LOF、保本基金、QDII、分级基金）
9.金融衍生工具有哪些种类
(一)按基础工具种类:
1、股权式衍生工具
2、货币衍生工具
3、利率衍生工具
4、信用衍生工具
(二)按风险—收益特性:
对称型与不对称型
(三)按交易方法与特点:
金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具
(四)按照产品形态和交易场所分为
独立衍生工具、嵌入式衍生工具、交易所交易的衍生工具、otc交易的衍生工具衍生金融工具的作用  1.投机获利  2.套期保值
(五)按照基础工具种类分为
股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具
（期货、期权、远期合同、互换合同）
10.金融衍生工具的主要功能有哪些
衍生工具通过组合单个基础金融工具，利用衍生工具的多头或空头，转移风险，实现避险目的；
衍生工具依照所有交易者对未来市场发现价格，价格的预期定价。两大功能：1、转移风险2、发现价格。
第二章
1.上市公司的资本变动主要包括哪些情况
1、增发
2、转增
3、送股
4、回购
2.证券发行价格的确定方法以及应考虑的基本因素
股票发行定价最常用的方式有累积订单方式、固定价格方式以及累积订单和固定价格相结合的方式。新股发行价=每股税后利润*发行市盈率，因此目前我国新股的发行价主要取决于每股税后利润和发行市盈率这两个因素。
因素：经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。政治因素对股价的影响3.证券市场的监管模式和监管手段
监管模式
1.以投资者保护为重点
2.以公平、效率为重点
3.以价格和信息为重点
监管手段
法律手段，经济手段，行政手段，自律手段
第四章
1.为什么说宏观经济因素是影响证券市场价格变动最重要的因素
宏观经济因素对证劵市场价格的影响有6个方面：
一，国内生产总值与经济增长率
二，经济周期对股市的影响。经济周期的变动对企业营运及股价的影响极大，例
如经济衰退期，股票价格会逐渐下跌，经济复苏期股票价格又会逐步上升。危机，繁荣。三，物价变动对股市的影响。普通商品价格变动对股票市场有重要影响，一般五家上涨，股价上涨，物价下跌，股票也下跌。
四，通货膨胀对股市的双重作用，它对股市既有刺激作用又有抑制作用。适度的通货使得货币供应量增
加，多余的社会购买力就会进入股市。当通货现象严重时，将会推动利率上升，资金从股市中流出，导致股价下跌。
五，利率变动对股市的影响。利率下降，股价上涨，利率上涨，股价下跌。
六，汇率变动对股市的影响。一般来说，一个国家货币升值，股价就会上涨，反之，其货币贬值，股价也随之下跌。
总之，宏观经济因素对证劵市场的影响是基础性的，也是全局性的和长期性的。
2.财政政策的变动对证券市场价格有何影响
1.综合来看，实行扩张性的财政政策，可加财政支出，减少财政收入，可增加总需求，使公司业绩上升，经营风险下降，使居民收入增加，从而使证券市场价格上涨；反之，实行紧缩性财政政策，可减少财政支出，增加财政收入，可减少社会总需求，使过热的经济受到抑制，从而使得公司业绩下滑，居民收入减少，这样，证券市场价格就会下跌。
2.政府购买是社会总需求的一个重要部分，扩大政府购买水平，增加政府在道路，桥梁，港口等非竞争性领域的投资，可直接增加对相关产业的产品需求；这些产业的发展又成对其他产业的需求，以乘数的方式促进经济发展。这样，公司的利润增加，居民的收入水平也的到提高，从而可促使证券价格上扬，
减少政府购买水平的效应正好与此相反。