麻烦整理下国内主流市场指数的编制方法有哪些,对比下股、债、商品类主流指数的编制方法异同,指数种类繁多,尽量按一级分类为大类资产,二级分类为方法进行对比和介绍
一、 股市主流指数的编制方法
    股票指数是反映不同时点上股价变动情况的相对指标。通常是将报告期的股票价格与定的基期价格相比,并将两者的比值乘以基期的指数值,即为该报告期的股票指数。股票指数的计算方法有三种:一是相对法,二是几何平均法,三是加权法。
(1)算术平均法
    该方法是先选定具有代表性的样本股票,以某年某月某日为基期,并确定基期指数,然后计算某一日样本股票的价格平均数,将该平均数与基期对应的平均数相比,最后乘以基期指数即得出该日的股票价格平均指数。
(2)几何平均法
    国际金融市场上有一部分较有影响的股票指数是采用几何平均法编制的,其中以伦敦金融时
报指数和美国价值线指数为代表。在几何平均法中,报告期和基期的股票平均价采用样本股票价格的几何平均数。
(3)加权平均法
不同股票的地位不同,对股票市场的影响也有大小。加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数,即地位重要的权数大,地位次要的权数小;然后将各样本股票的价格与其权数相乘后求和,再与总权数相除,得到按加权平均法计算的报告期和基期的平均股价;最后据此计算股票价格指数。加权平均法权数的选择,可以是股票的成交金额,也可以是它的上市股数。若选择计算期的同度量因素作为权数,则被称为派许(Paasche)加权法。派许指数偏重报告期的成交股数(或发行量)。目前世界上大多数股票指数都是派许指数。
a股与b股的区别
指数名称
编制方法
深证成份指数
深证成份股指数为派氏加权价格指数,即以计算日成份股实际可流通A股数和可流通B股数作为权数进行加权计算。其计算公式为:
即日指数=即日成份股可流通总市值/基日成份股可流通总市值×1000
依据下列公式逐日连锁实时计算:
实时指数 = 上一交易日收市指数 × ∑(样本股实时成交价 × 样本股权数)/ ∑(样本股上一交易日收市价 × 样本股权数)
深证成份A股指数
深证成份A股指数编制方法同深证成份指数。
选样方法:在深圳证券交易所挂牌上市的40家上市公司的股票中的B股股票。
深证成份B股指数
深证成份B股指数编制方法同深证成份指数。
选样方法:在深圳证券交易所挂牌上市的40家上市公司的股票中的B股股票。
深证中小板指数
编制方法同深证成份指数。
深证新指数
深证创新系列指数采用派氏加权法,依据下列公式日连锁实时计算:
实时指数 = 上一交易日收市指数 × ∑(样本股实时成交价 × 样本股权数×权重调整因子)/ ∑(样本股上一交易日收市价 × 样本股权数×权重调整因子)
深证100指数
编制方法同深证成份指数。
深证综合指数
深证系列综合指数均为派氏加权股价指数,即以指数样本股计算日股份数作为权数进行加权逐日连锁计算。采用下列公式逐日连锁计算: 实时指数 = 上一交易日收盘指数 × ∑(样本股实时成交价 × 样本股总股本)/ ∑(样本股上一交易日收市价 × 样本股总股本)
深证A股指数
编制方法同深证综合指数。
深证B股指数
编制方法同深证综合指数。
中证100指数
中证100指数以调整股本为权数,采用派许加权综合价格指数公式进行计算。计算公式为:
报告期指数=报告期成份股的总调整市值/基期*1000
其中,总调整市值=∑(市价×样本股调整股数)
中证200指数
编制方法同沪深300指数。
选样方法:沪深300指数成份股中非中证100指数样本股的200家公司股票构成中证200指数样本股。
中证500指数
编制方法同沪深300指数。
选样方法:步骤1 样本空间内股票扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票;步骤2 将步骤1中剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票;步骤3 将步骤2中剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。
中证700指数
编制方法同沪深300指数。
选样方法:中证700指数是由中证500和中证200样本股一起样本股。
中证800指数
编制方法同沪深300指数。
选样方法:中证500和沪深300样本股一起构成中证800指数样本股。
深沪300
沪深300指数是以2004年12月31日为基期,基点为1000点,其计算是以调整股本为权重,采用派许加权综合价格指数公式进行计算。
选样方法:先计算样本空间股票在最近一年(新股为上市以来)的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额和日均成交股份数五个指标,再将上述指标的比重按2:2:2:2:1进行加权平均,然后将计算结果从高到低排序,选取排名在前300位的股票。
中证流通指数
中证流通指数采用派许加权方法
上证50指数
上证50指数采用派许加权方法,按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算。计算公式为:
报告期指数=报告期成份股的调整市值/基期*1000
其中,调整市值=∑(市价×调整股数)
上证成份指数(上证180指数)
上证成份指数采用派许加权综合价格指数公式计算,以样本股的调整股本数为权数。
报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000
上证红利指数
上证红利指数采用派许加权方法,按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算。计算公式为:
报告期指数=报告期成份股的调整市值/基期×基期指数
其中,调整市值=∑(市价×调整股数)。
上证180全权益指数
上证180全收益指数编制方法同上证180指数。与上证180指数的区别在于指数的计算中将样本股分红计入指数收益,供投资者从不同角度考量指数走势。
上证50全权益指数
上证50全权益指数编制方法同上证50指数。与上证50指数的区别在于指数的计算中将样本股分红计入指数收益,供投资者从不同角度考量指数走势。
上证红利全收益指数
上证红利指数编制方法同上证红利指数。与上证红利指数的区别在于指数的计算中将样本股分红计入指数收益,供投资者从不同角度考量指数走势。
上证综合指数
上证综合指数采用派许加权综合价格指数公式计算,以样本股的调整股本数为权数。
报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000
新上证综指
新上证综指采用派许加权方法,以样本股的发行股本数为权数进行加权计算,计算公式为:
报告期指数 =(报告期成份股的总市值/基期)×基期指数
其中,总市值 = ∑(市价×发行股数)。
上证A股指数
上证指数系列均采用派许加权综合价格指数公式计算。其样本股是全部上市A股,以1990年12月19日为基日,以该日所有A股的市价总值为基期,基期指数定为100点,反映了A股的股价整体变动状况。
上证B股指数
上证指数系列均采用派许加权综合价格指数公式计算。其样本股是全部上市B股,以1992年2月21日为基准日,基日指数定为100点。反映了B股的股价整体变动状况。