XIANDAIYINGXIAO \-----
王瑞琦雷若琳
(西北大学陕西西安710127)
摘要：本文以深圳数字人民币试点为例，在明确数字人民币基本架构的基础上，结合试点地区发展现状进行分析。数字 人民币发行能对区域经济建设起到积极作用，有助于实现金融基础设施互联互通、建立高效的区域化金融合作、培育区域经济 发展新动力。由于经验不足，数字人民币还存在技术、制度上的漏洞，需要国家推行更多试点，加强技术研发，完善相关法律制 度，为推动数字人民币的大规模使用提供安全稳定的环境。
关键词：数字人民币；区域经济；粤港澳大湾区；深圳
基金项目：西北大学大学生创新创业训练计划项目：对区域发展的影响探究—
—以深圳试点为例（编号：2021099) 中图分类号：F文献识别码：A DOI：10.19932/jki.22-1256/F.2021.05.132
1. 引言
我国数字人民币建设进程加快，深圳作为粤港澳大湾区 发展的核心引擎之一，数字人民币在其率先试点，对推进粤港 澳大湾区的经济建设具有重要战略意义。目前，学界对于数 字人民币的研究主要为数字人民币的比较优势、经济效应、作 用机制和存在问题。姚前(2018)认为央行有直接面 向社会公众和借助金融机构这一媒介两种发行方式，我国数 字人民币发行将与现行纸币发行模式相同。邹传伟(2019)认 为数字人民币跨境支付的天然属性和网络外部性扩展机制结 合，有助于保持人民币币值稳定，推进人民币国际化。保建云 (2020)认为数字人民币具有主权性、基于国家公信力、便于监 管，在跨国资本流动中承担着举足轻重的货币角。汤奎、陈 仪珏(2020)分析在数字人民币运营中，商业银行面临信用货 币创造能力受限、负债端存款结构稳定性下降等挑战。张妹 哲、韩兴国（2020)认为由于形式新颖，数字人民币在技术和场 景应用、国际监管等方面还存在一些问题，需要时间加以改 进。国际、王文涛(2020)认为数字人民币发行将通过提升消 费安全等级、健全消费信用体系、优化消费结构、培养良好消 费方式来推进消费升级。学界多是立足于社会整体层面，宏 观分析数字人民币发行的必要性、重要性和可行性，但从区域 经济角度出发探讨数字人民币发行，对区域金融市场、区域消 费及区域贸易的影响的研究较少。基于此，本文以深圳试点 为例，通过分析数字人民币发行对区域经济的作用机制，探究 其对粤港澳大湾区经济建设的影响。
2. 数字人民币的运行模式
我国央行从2014年开始进行数字人民币的研究。2020 年，外滩金融峰会则给出了目前数字人民币的最新定义，同年 开始封闭试点测试。
数字人民币是由人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为 基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，具有价 值特征和法偿性，支持可控匿名（范一飞，2020)。在技术方 面，我国对数字人民币持技术中性的态度，在发行层面不完全 依赖某一特定技术，会按照市场方式选择多方组合来实现并发性能。在运营模式方面，数字人民币采用“中央银行一商业 银行”的双层运营体系，人民银行先向商业银行发放数字人民 币，然后再由商业银行向公众发行，原有的央行对公众负债这 一债权债务关系也未改变，便于公众接受。在管理属性方面，中国人民银行是数字人民币唯一的发行主体，兑换货币的指 定机构也实行中心化管理，巩固人民币主权，加强宏观调控，避免因货币超发引起通货膨胀在流通设计方面.数字人民币替代的是M0而非M l和M2，不容易破损、伪造，不需要实名 身份验证来绑定银行账户，提升了居民支付的便携性、安全性 和匿名性。
3.数字人民币发行对区域经济建设的影响
3.1发展现状
3.1.1区位条件
从2016年开始，粤澳港大湾区在我国发展规划中的地位 曰益重要。这里有我国改革开放较早的城市和国际大都市，区域整体经济活跃度高。具有较强的市场活力。深圳在 中国的制度创新和对外开放实验中具有打头阵的引领作用，《中共中央国务院关于支持深圳建设中国特社会主义先行 示范区的意见》等相关文件发布，也为深圳开展数字人民币研 发应用和国际合作，提供有力的政策支持。
3.1.2基础设施
移动支付是数字人民币发行的基础。人民银行的相关数 据显示,2020年上半年，广东省移动支付交易58.05亿笔，金额 17.68亿元，同比增长57.50%和19.91%，是全国移动支付最活 跃的地区。首发试点地深圳，不仅有发达的商业、集中的人口 和广泛的对外贸易，还聚集了华为等一大批在高新技术、互联 网等领域的高科技企业。在金融科技、硬件发展、人工智能、区块链技术方面实力雄厚，有助于开展数字人民币的探索和 应用。同时，深圳在跨境和对接国际金融市场方面，具备明显 的地缘优势，为央行提供条件支撑。
3.1.3实施过程
截至2021年2月，深圳已完成了三轮数字人民币红包试 点测试。
2020年10月8日为首次试点，央行与四大国有银行合作，
现代营销
XIANDAIYINGXIAO
由罗湖区出资，通过抽签方式将1000万元数字人民币以红包 的方式，发放至深个人数字人民币钱包，每个红包金额为200 元，公众可持其在有效期内到参与试点的商户进行消费。202丨年1月1日，“新年欢购福田有礼”活动为第二轮测试，由福田区出资2000万元，发放10万个单个金额为200元的数字 人民币红包，所有在深个人均可参与抽签。此次合作银行新 增交通银行和中国邮政储蓄银行。2021年1月20日，2000万 元数字人民币春节留深红包为第三轮测试，由龙华区人民政 府出资，也是10万个单个金额为200元的数字人民币红包，但 只面向龙华区商事主体中购买社保的春节留深人员。
3.2实现金融基础设施互联互通，提升区域整体实力
粤港澳大湾区包含香港、澳门两个特殊地区，“港有港币，澳有澳币”，币种不同使得交易时需进行兑换，而货币汇兑汇 率存在波动，且兑换需要一定手续，对区域内部城市之间进行 金融交易产生阻碍。数字人民币在区域发行推广，基于数字 化形态的属性使其不受空间限制，为内部城市之间的金融交 易提供数字基础设施支撑，有效规避汇率风险对投资者带来 的损失，提高投资者的投资积极性，丰富金融市场资金池。数 字人民币代替M0，减少了兑换手续，金融资产流动性增强，资 产转换速度加快，交易时间和成本降低，交易效率提高.助力 粤港澳区域金融市场一体化发展。当数字人民币作为金融基 础设
施时，对于商业银行而言，基于“数字人民币APP”这一服 务账户，加大了商业银行之间关于数字人民币服务的竞争，有 助于推动商业银行服务质量提升。同时，数字人民币可溯追 源的特点使其在对社会公众进行贷款时，可以相对容易便捷 地获取到借款人的信用基础，提升交易信息透明度，大大降低 因信息不对称带来的借贷风险。商业银行之间也可以形成区 块链联盟，有效监督和共享企业的资金运营情况，降低信贷市 场的金融风险（郭艳、王立荣等,2017)。
深圳金融科技有限公司和湾区贸易金融区块链平台的相 继启动，是数字人民币从理论研究跨越到现实实践的重要一 步。作为粤港澳区域发展的中心城市之一，深圳可以发挥中 心地区的引领作用，以深圳的比较优势辐射带动周边城市，加 快区域一体化建设，提升区域的整体实力。
3.3激发消费增长新动能，培育国际合作新优势
中国人民银行发布的金融统计数据报告显示,2015-2020 年，我国流通中货币与M2的比率分别为4.54%、4.41%、4.21%、4.01%、3.89%、3.85%，在一定程度上表明公众对纸币的 使用度在逐渐下降。无纸化是未来一个不可逆的趋势，数字 人民币在未来将是一种更普惠的支付方式。与纸币和硬币相 比，数字人民币易携带、储存，在日常生活中使用数字人民币 进行支付更为方便；且数字人民币不会出现丢失、破损、盗窃 的情况，更不会出现，使用支付安全性也得以提 髙（刘晓欣,2020)。发放红包的形式，可以在疫情期间刺激消 费、拉动内需，为政府促进消费提供了新的实践手段。可控匿
名和双离线，是数字人民币支付的最大特点，无须绑定任何银 行账户，使用时不需要网络，手机相当于一个钱包，满足了消 费者保护隐私的需求。
数字经济时代，成为国家间竞争新领域，数字人民币的研发抢占先机、率先试点。数字人民币的跨境使用，有
助于提高SD R中人民币权重，有效提高跨境交易的速度和效
率，实现跨境跨区内自由流通，区域交易规模扩大，安全性也
支持数字人民币支付得到保证，促进跨境贸易、投融资的发展。在第十四届亚洲国
际金融论坛上，香港交易所董事总经理巴曙松指出，香港是最
重要的离岸人民币中心，数字人民币在大湾区跨境试点应用，
将促进香港、内地与“一带一路”沿线国家之间的繁荣贸易。
“十四五”时期，我国进人发展新阶段，大湾区建设也面临新任
务和新要求，需要充分发挥其市场优势，扩大数字人民币在跨
境投资和贸易中的使用，建立髙效的区域化金融合作，为增强
区域资本市场注人新动力。
4.数字人民币试点实施的不足及改进建议
深圳掀起数字人民币风浪，不仅是深圳，对整个大湾区都
是一次新的尝试。但机遇与挑战并存，目前，我国数字人民币
试点存在着诸多问题。数字人民币以区块链为底层技术支
撑，现阶段，我国的区块链技术有待完善，是否完全适应于数
字货币的发展有待商榷。试点地选择经济发达地区，但是如
果考虑到全国推广，试点地也应将欠发达地区包含在内。另
外，由于数字人民币和传统人民币差异性较大，数字人民币的
发行对我国现存的法律法规会造成很大影响。在几次试点
中，由于现存法律法规不健全，出现的金融问题较多，如打着
的旗号等。数字人民币和传统人民币，在
某种程度上的法律地位是一样的，国家应不断补充相关的法
律法规，完善数字人民币管理体系，为未来数字人民币的大规
模使用，提供安全稳定的金融环境。
参考文献：
⑴姚前.的前世与今生[J].中国法律评论,2018
(06):169-176.
[2] 邹传伟.对人民银行/电子支付的初步分析U1.新金融,2019(12):10-16.
[3] 保建云.主权、金融科技创新与国际货币体系 改革[J].人民论坛•学木前沿,2020(02):24-35.
[4] 汤奎，陈仪数字人民币的发行和运营：商业银行的
机遇与挑战研究U].西南金融,2020(1丨):24-34
[5] 张姝哲，韩兴国.数字人民币运营模式、政策影响与发 展建议⑴.理论月刊,2020(10):50-58.
[6J国际，王文涛.央行推进消费升级的作用机制
及路径U].消费经济,2〇20,36(05):9〇_96.
[71范一飞.关于数字人民币M_(0)定位的政策含义分析 [N].金融时报,2020-09-15(001)
[8] 郭艳，王立荣，韩燕.金融市场中的区块链技术：场景应 用与价值展望⑴.技木经济,2017,36(07):110-116.
[9] 刘晓欣.数字人民币的主要特征及影响分析⑴.人民论 坛,2020(26):86-91.
作者简介：
王瑞琦，女，陕西西安人，西北大学经济管理学院，本科生；
雷若琳，女，陕西渭南人，西北大学经济管理学院，本科生。
现代营销
发布评论