创业必知：公司财务33个重要指标，绩效评价4类的释义
企业财务绩效评价指标释义
本文对每个指标从基本概念、计算公式、公式说明、指标释义四个方面进行说明，方便使用者了解指标内涵，合理使用和评价企业财务绩效水平。
一、偿债能力指标 5
（一）资产负债率 5
（二）流动比率 6
（三）速动比率 7
（四）总债务/EBIT 8
（五）全部资本化比率 9
（六）借款比率 9
（七）EBIT/利息支出 10
（八）经营活动现金净流量/利息支出 11
（九）经营活动现金净流量/总债务 12
（十）经营活动现金净流量/流动负债 13
（十一）现金债务比 13
二、盈利能力指标 14
（十二）净资产收益率 14
（十三）毛利率 16
（十四）总资产报酬率 17
（十五）经营活动现金流入量/销售收入 18
（十六）成本费用利润率 19
（十七）盈余现金保障倍数 20
三、运营能力指标 21
（十八）总资产周转率 21
（十九）流动资产周转率 22
（二十）存货周转率 23
（二十一）应收账款周转率 25
（二十二）应付账款周转率 26
（二十三）现金周转次数 27
四、发展能力指标 28
（二十四）营业收入增长率 28
（二十五）毛利润增长率 29
（二十六）净利润增长率 30
（二十七）所有者权益增长率 31
（二十八）总资产增长率 32
（二十九）三年营业收入平均增长率 32
（三十）三年毛利润总额平均增长率 33
（三十一）三年净利润平均增长率 34
（三十二）三年所有者权益平均增长率 35
（三十三）三年总资产平均增长率 36
一、偿债能力指标
（一）资产负债率
1．基本概念
资产负债率是指企业在某一时点的负债总额与资产总额的比值。该指标是评价企业负债水平的综合性指标，表示企业总资产中通过负债方式筹集的资金比重。
2．计算公式
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%
3．公式说明
1）负债总额是指企业承担的各项负债的总和。
2）资产总额是指企业拥有的各项资产的总和。
4．指标释义
1）资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要评判标准。该指标对于企业债权人非常重要，适度的资产负债率表明企业经营安全和稳健，具有较强的偿付能力和筹资能力， 对企业债权人的风险较小。
2）按比较保守的经营判断标准，资产负债率一般不高于50%，但是对于不同行业该指标也不尽相同。交通、运输、电力等基础行业资产负债率的平均水平一般在50%左右，加工业在 65%左右，商贸业在 80%左右。
3）实际工作中，很难简单地用资产负债率的高低评判企业债务状况的好坏，在分析中，应结合总体经济环境、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件进行客观评价。
（二）流动比率
1．基本概念
流动比率是企业某一时点全部流动资产与流动负债的比值。该指标衡量的是企业短期债务偿还能力，用于评价企业偿债能力的强弱。
2．计算公式
流动比率=流动资产/流动负债
3．公式说明
1）流动资产是指企业在一年内可以变现或耗用的资产。
2）流动负债是指企业偿还期限在一年以内的债务。
4．指标释义
1）流动比率假设全部流动资产都可以用于偿还短期债务， 表明每 1 元流动负债有多少流动资产作为偿债保障。
2）流动比率衡量企业短期债务偿还能力，该指标越高， 表明企业流动资产周转得越快（企业流动资产的变现能力越强），偿还流动负债的能力越强。但需要说明的是，该指标过高，表明企业的资金利用效率比较低，对企业经营与发展不利。
3）不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显差别。营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。传统分析中，一般认为生产型企业合理的最低流动比率是 2，但是随着企业的经营方式和金融环境发生很大变化，流动比率有降低的趋势，国内的较好比率在 1.5 左右。盈利能力指标
（三）速动比率
1．基本概念
速动比率是企业某一时点的速动资产与流动负债的比值。速动比率衡量企业的短期偿债能力，评价企业流动资产变现能力的强弱。
2．计算公式
速动比率=速动资产/流动负债
3．公式说明
1）速动资产指扣除存货后流动资产的数额。速动资产= 流动资产-存货。
2）流动负债是指企业偿还期限在一年以内的债务。
4．指标释义
1）速动比率假设速动资产是可以偿债的资产，表明每 1 元流动负债有多少速动资产作为偿还保障。
2）速动比率是对流动比率的补充，是在分子剔除流动资产中变现能力最差的存货后，评判企业的实际短期债务偿还能力，较为准确。
3）该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强，一般保持在 1 的水平比较好，表明企业既有好的债务偿还能力， 又有合理的流动资产结构。
4）如同流动比率一样，不同行业的速动比率有很大差别。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于 1 是很正常的。相反，一些应收账款较多的企业， 速度比率可能要大于 1。因此，在实际运用中，应结合行业特点分析判断。
（四）总债务/EBIT
1．基本概念
总债务/EBIT 是指企业总债务与息税前利润的比值。
2．公式说明
1）总债务是指企业承担的各项负债的总和。
2）EBIT 是指企业的息税前利润，具体是指净利润加上在计算净利润前已扣减的利息费用与所得税。
3．指标释义
1）该指标反映企业创造的息税前利润对总债务的保障能力。
2）该指标越小，企业偿债能力越强；反之，企业的偿债能力就比较弱。
（五）全部资本化比率
1．基本概念
全部资本化比率是指付息总债务同付息总债务与所有者权益之和的比值。
2．计算公式
全部资本化率=[付息总债务/（付息总债务+所有者权益）]*100%
3．公式说明
付息总债务是指企业需要支付利息的债务，具体是指短期 借款、一年内到期的长期负债、长期借款和应付债券之和。
4．指标释义
1）该指标反映企业付息总债务所占比例的大小。
2）一般来说，全部资本化比率越大，企业所面临的支付 利息费用和偿付本金的压力就越大，对债务的保障能力就越弱。
3）全部资本化比率比资产负债率更好地反映企业可能存在的债务偿还风险。