通达信F10功能图文详解(三)
最近正是年报和一季报的披露时点,今天就给大家介绍一下财务分析。
财务分析听起来比较专业,也比较枯燥,还比较烧脑。简单来说,通过财务分析了解的是一家公司能不能赚钱,能赚多少钱的问题。
通达信财务分析中的财务指标包括主要财务指标、偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标以及发展能力指标等。其中主要财务指标在《通达信F10功能图文详解(一)》中已有介绍,此处不再重复。
偿债能力指标
偿债能力指标是判断企业偿还到期债务(包括本息)能力的指标,主要有流动比率、速动比率和资产负债比率三项,通俗来讲就是你还钱的能力。
简而言之,这三项比率都是判断一个企业的偿债能力,不同的是偿债的效率。流动比率是流动资产和流动负债的比率,比如一家公司的现金加存货等,偿还一年周期的债务,流动比率的最低合理数值为2。由于存货可能滞销,流动性相对较差,速动比率就是在流动资产中剔除存货等,速动比率正常数值为1。资产负债比率就是总负债与总资产的比率,一般应低于75%,如果大于100%,则说明借款人已资不抵债,频临破产。
运营能力指标
运营能力指标是判断企业资产运用能力的指标,主要包括应收账款周转率,存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等,通俗来讲就是你管理的能力。
现金、存货、应收账款都是企业的资产,企业现金采购原材料加工成产品就是存货,存货销售后在买方打款前就是应收账款。存货周转率就是判断企业商品的销售能力,应收账款周转率就是判断企业商品销售后的收款能力。流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等越高,代表企业获取利润的速度就越快。
盈利能力指标
盈利能力指标是判断企业盈利水平的能力的指标,主要包括营业利润率、营业净利率、营业
毛利率、成本费用利润率、总资产报酬率、加权净资产收益率等,通俗来讲就是你赚钱的能力。
盈利能力指标
生意人和上班族不一样,上班族的工资一般都是纯收入,而生意人在实际经营中要承担原材料、厂房租金、员工工资、营业税等成本,营业收入在扣除以上成本后才是利润。营业利润、净利润、毛利润的区别是毛利润是销售收入扣除可直接分配的成本(比如材料、人工等),净利润是毛利润扣除不可直接分配的成本(比如水电费、营业税等),而营业利润则是净利润基础上加减其他收益(损失)。营业利润率等越高代表企业的盈利水平越高。
发展能力指标
发展能力指标是判断企业成长发展潜力的指标,主要包括营业收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率、净利润增长率、净资产增长率,通俗来讲就是你的成长能力。
一只股票有没有成长潜力不是简单的看上市公司的绝对利润,也不是看现在的资产规模,而往往需要看他的净利润增长率、净资产增长率等指标,如果一家公司能维持中高速的增长率,那么小企业也能茁壮成长,二级市场上估值水平也相应提升。发展能力指标在进行股票基本面分析中有举足轻重的地位。需要注意的是如果一个公司主营业务增长率上涨了20%,而净利增长只有10%或者更低,那你就要注意了,这个公司可能是以降价来增加收入的公司,成长性很值得怀疑。