2018年8月
目录
一、印度电动车规划野心勃勃，但实质性激励缺乏 (5)
二、动机：油气资源极度匮乏，空气污染严重 (8)
1、油气资源匮乏，交通电气化最优选择 (8)
（1）石油进口依赖严重 (8)
（2）化石能源有限，大力发展可再生能源 (9)
2、空气污染严重，绿出行迫在眉睫 (10)
三、支撑电动车市场的人口与经济基础 (10)
1、经济快速发展奠定汽车消费需求增长基石 (11)
2、人口结构相对低龄，劳动力规模和市场潜力巨大 (11)
3、电力供给趋于平衡，可再生能源助攻电动车布局 (12)
四、印度人民需要什么样的电动车 (13)
1、独特而多元的印度机动车市场 (13)
2、迅速成长的世界第四大汽车产销国 (14)
（1）短暂波动后快速增长，超越德国跃居第四 (14)
（2）人均汽车保有量仍有较大上升空间 (14)
（3）乘用车稳居主流，A00车型备受青睐 (15)
（4）消费需求多样化，SUV车型快速升温 (15)
（5）外资车企优势明显，铃木独占半壁江山 (16)
（6）本土合力突围，打造“Made in India” (17)
3、真正的“两个轮子”上的国度 (18)
（1）两轮车产销世界第一，“走街串巷”必备神器 (18)
（2）两轮车市场竞争激烈 (19)
4、载人载货样样在行，三轮车型大有用处 (20)
五、印度电动汽车市场现状 (21)
1、电动汽车方兴未艾，巨大潜力值得期待 (21)
2、充电设施起步晚，未来市场广阔 (22)
3、本土外资纷纷布局，电动车型陆续推出 (23)
（1）本土试水电动车型，提前布局抢占“蓝海” (23)
（2）外资纷纷摩拳擦掌，陆续引进电动车型 (25)
（3）新型电动两轮车不断问世 (26)
六、印度动力电池产业链不健全 (26)
1、印度锂电产业尚未建立，电芯主要依赖进口 (26)
2、日本企业抢先布局印度锂电市场 (27)
七、中国电动车产业链或能在印度市场“梅开二度” (28)
汽车电动化大浪潮席卷全球，中国最为瞩目，但潜在市场将层出不穷，中国锂电池产业链的产能优势将在未来成为核心竞争力。本文聚焦于颇受忽略的亚洲人口大国——印度。
油气资源匮乏、空气污染严重，印度政府新能车推广计划野心勃勃在研究某一国家/地区电动车市场的时候，首先会关注到当地政策。印度电力部、交通部、汽车协会、官方智库等部门，都有大量的关于汽车电动化的目标和规划，且相关规划越来越详细，可执行度也不断提升，但是缺乏直接补贴或减税等“实质性激励”。判断印度政府执行电动车推广计划的决心，就必然要探讨其动机，印度推电动车的动机和中国很像，且更为直白：1）石化、油气资源极度匮乏，原油对外依存度高（95%）；2）空气污染。
经济高增长、人口结构低龄、发电稳步增长，消费市场足够支撑新能车印度人均GDP 近20年来增长近4倍，且近5年人均GDP 增速超6%，整体发展态势良好。此外，印度人口结构相对低龄，2015年人口年龄中位数27周岁（俄罗斯39周岁、中国37周岁，巴西31周岁），消费市场更具活力，对新兴产品的接受
程度高。另外，近年来印度发电装机规模和发电总量稳步增长，截至2018年一季度末印度电力生产装机容量为344.02GW，同增5.26%；2017财年发电量达1,303TWh，同增5.4%，整体电力供应情况良好。
两轮车与A00级四轮车盛行，印度市场偏好小型车。印度人民对于交通工具的诉求主要有两点：1）价格低；2）体积小，便于停放、复杂路况的通过性强。2010年以来，二轮车、三轮车一直占据印度机
动车消费市场80%以上的份额。四轮车的销售依旧快速增长，2017年跃居全球第四，共销售414万辆汽车，2015财年以来一直维持了8%以上的增速。由于道路狭窄、汽车购置预算较低，微型、紧凑型汽车在印度市场非常受欢迎，过去销量靠前的也基本为A00级、A0级乘用车。
因此，国内过去较为火爆的A00级电动汽车、低速电动车以及电动两轮车/三轮车与印度市场对交通工具的诉求非常吻合。
印度电动车产业链不健全，或将成为中国锂电企业“梅开二度”的契机2017年印度电动汽车的累计销量为6800辆，新增销量为2000辆（基本为政府采购），新能车市场还有待挖掘。但印度本土品牌塔塔、马亨德拉，而海外的日本铃木、比亚迪客车也针对印度市场推出了大量车型，其中乘用车型与国内的A00级EV 非常类似。而锂电池方面，印度仅有1GWh 左右的PACK 产能，而锂电池基本从中国等亚洲国家进口。中国市场正逐步淘汰的A00级乘用车、今年来兴起的A0级SUV，甚至低速电动车极其契合印度市场对交通工具的诉求。在小车受欢迎且追求性价比、不追求能量密度、对低温性能无要求的印度电动车市
场，磷酸铁锂电池或为最佳解决方案。在国内补贴政策的引导下，中国新能源汽车产业链日趋成熟，锂电成本迅速下降，我们看好电动车产业链向全球输出。
一、印度电动车规划野心勃勃，但实质性激励缺乏
销量最好的紧凑型车即使在动力电池产业链最成熟的中国，电动汽车也未能够实现与燃油车的售价平价。既然现阶段很难以市场消费驱动新能源汽车的销
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