研究生金融学2022年模拟题4
(总分：108.34，做题时间：180分钟)
一、选择题(总题数：10，分数：10.00)
1. 下列各项关于信用的基本职能的表述，不正确的是______。
（分数：1.00）
A.集中和积聚社会资金，促进规模效应的形成
B.重新分配社会财富，促进社会合理分配
C.促进储蓄向投资的转化，将社会资金利润率平均化
D.创造信用货币√
解析：信用的最基本的职能是资金配置职能，包括三个方面：①促进储蓄向投资转化；②促进规模效应形成；③促进社会合理分配。同时信用还具有其他三个方面的职能：①信用创造职能；②信息传播职能；③宏观调控职能。
2. 假定一国实行双本位的金银复合本位制，法定金银兑换比率为1:13，同时国际金银市场的兑换比率为1:1
3.5，运费为0.02单位白银，则该国的货币制度______。
（分数：1.00）
A.将退化成金本位制
B.将退化成银本位制√
C.将退化成平行本位制的金银复本位制
D.仍然是双本位的金银复本位制
解析：在双本位的金银复合本位制下，当金银法定比价与市场比价不一致时，金属价值高于法定价值的良币就会被熔化或输出国外而退出流通；而金属价值低于法定价值的劣币则会充斥市场。根据题中数据，套利者可以通过套利获取0.48单位的无风险利润，从而吸引大量套利者进行套利交易，使得黄金退出了流通市场，最终金银复本位制退化成银本位制。
3. 限价委托方式的优点是______。
（分数：1.00）
A.成交迅速
B.没有价格上的限制，成交率高
C.在委托执行后才知道实际的执行价格
D.股票可以以投资者预期的价格或更有利的价格成交√
解析：限价委托即委托人要求券商按限定的价格买进或卖出证券。委托人提出限价委托买进证券，证券商在执行时必须按限价或低于限价买进；委托人提出限价委托卖出证券，证券商执行时则必须按限价或高于限价卖出。限价委托的最大特点是股票的买卖可按照投资人希望的价格或者更好的价格成交，有利于投资人实现预期投资计划。
4. 中央银行负债业务主要有______。
①流通中的通货
②国库存款
③外汇储备
④商业银行存款
⑤金融机构存款
国债最新利率2022
（分数：1.00）
A.①②④
B.①③⑤
C.①②④⑤√
D.①②③④⑤
解析：中央银行的主要负债业务是：流通中的通货、国库存款、商业银行的存款和金融机构的存款还有央行的其他负债。外汇储备属于中央银行的资产。
5. 属于货币政策远期中介目标的是______。
（分数：1.00）
A.汇率
B.利率√
C.基础货币
D.超额准备金
解析：利率和货币供应量两种指标一般视为远期指标。这类中介指标离货币政策最终目标较近。但中央银行对这些指标的控制力弱于像超额准备和基础货币这样的短期指标。
6. 下列哪种情况会导致货币供给增加?______
（分数：1.00）
A.政府购买增加
B.央行从公众手中购买国债√
C.一个平民购买通用汽车的债券
D.联想公司向公众发售股票
解析：央行从公众手中购买国债属于公开市场操作，会造成基础货币的增加，从而使得货币供给增加。7. 商业银行资产管理理论不包括______。
（分数：1.00）
A.商业性贷款理论
B.资产可转换性理论
C.预期收入理论
D.资产组合理论√
解析：西方商业银行的经营管理方法经历了资产管理、负债管理和资产负债管理的演变过程。其中，资产管理理论包括商业性贷款理论、资产可转换理论和预期收入理论。D项，资产组合理论属于证券投资理论的内容。
8. 弗里德曼的货币需求函数非常强调______对货币需求的重要影响作用。
（分数：1.00）
A.货币数量
B.恒久性收入√
C.期物价变动率
D.固定收益的债券利息
解析：弗里德曼的货币需求理论最大的创新之一，就在于其提出了“恒久性收入”这一概念，指出消费者并不是根据当前收入决定消费，而是根据更加长期的“恒久性收入”选择消费水平，从而影响到了其货币需求。
9. 下面关于外汇看跌期权的表述中，错误的是______。
（分数：1.00）
A.合约买方拥有卖出外汇的权利
B.合约买方拥有买入外汇的权利√
C.合约卖方承担买入外汇的义务
D.合约买方支付的期权费不能收回
解析：外汇看跌期权的买方拥有卖出外汇的权利，在买方执行合约时期权卖方承担买入外汇的义务，若买方放弃执行合约其支付的期权费也不能收回。
10. 中央银行从采取措施到措施对经济体系产生影响的时间被称为______。
（分数：1.00）
A.内部停滞
B.认识停滞
C.行政停滞
D.外部停滞√
解析：时滞是影响货币政策效果的重要因素，通常货币政策的时滞大致有三种：①认识时滞，即从需要采取货币政策行动的经济形势出现到中央银行认识到必须采取行动所需要的时间；②决策时滞，即从央行认识到必须采取行动到实际行动所需的时间；③货币政策的外在时滞，即从央行采取货币政策措施到经济活动发生影响取得效果的时间。其中，认识停滞和决策时滞通称为内在时滞。
二、判断题(总题数：5，分数：5.00)
11.  TED利差(欧洲美元的LIBOR利率与同期限的国债利率之差)在金融危机时期会变得更大。
（分数：1.00）
A.正确√
B.错误
解析：通常认为在金融危机时期，借款者的还款能力将受到影响，即违约风险加大。贷款或是购买债券就需要获得更高的风险补偿，从而加大了欧洲美元的LIBOR利率同无风险利率也就是国债利率的利差。12. 承兑业务不属于传统的商业银行中间业务。
（分数：1.00）
A.正确√
B.错误
解析：凡银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务
统称中间业务，也称无风险业务。承兑业务相当于银行为申请人进行担保，银行可能面临违约风险，属于或有债权/债务业务，即表外业务。
13. 特里芬难题是指美元作为国际货币在满足国际清偿力和维持美元信心之间的矛盾。
（分数：1.00）
A.正确√
B.错误
解析：特里芬难题是指美元承担了相互矛盾的双重职能：一是为世界经济增长和国际贸易发展提供清偿能力，二是维持各国对美元的信心，保持美元同黄金的兑换比例。
14. 理论上讲，看涨期权的卖方可以实现收益无穷大。
（分数：1.00）
A.正确
B.错误√
解析：看涨期权的买方可以实现收益无穷大，损失最多为期权费。而恰恰相反，看涨期权的卖方最多只能获得期权费的收益，而收益最多为期权费，其损失为无穷大。
15. 货币政策操作指标需要满足可测性、可控性、相关性和抗扰性的特点。货币供应量的相关性、抗扰性较好，但可测性和可控性不足，因此不是好的操作指标。
（分数：1.00）
A.正确
B.错误√
解析：货币政策操作中介指标需要满足可测性、可控性、相关性和抗扰性的特点。货币供应量具有很强的可测性，并且能够满足可控性和相关性的要求，而且抗扰性也较好。
三、概念题(总题数：5，分数：25.00)
16. 流动性陷阱(liquidity trap)
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(流动性陷阱又称凯恩斯陷阱或灵活陷阱，是指当利率水平极低时，人们对货币需求趋于无限大，货币当局即使增加货币供给也不能降低利率，从而不能增加投资引诱的经济状态。当利率极低时，有价证券的价格会达到很高，人们为了避免因有价证券价格跌落而遭受损失，几乎每个人都宁愿持有现金而不愿持有有价证券，这意味着货币需求会变得完全有弹性，人们对货币的需求量趋于无限大，表现为流动性偏好曲线或货币需求曲线的右端会变成水平线。在此情况下，货币供给的增加不会使利率下降，从而也就不会增加投资引诱和有效需求，当经济出现上述状态时，就称之为流动性陷阱。但在实际上，以经验为根据的论据从未证实过流动性陷阱的存在，而且流动性陷阱也未能被精确地说明是如何形成的。)
解析：
17. 买断式回购
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(买断式回购是指债券持有人(正回购方)将债券卖给债券购买方(逆回购方)时，交易双方约定在未来某一个日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。其与一般封
闭式回购的最大区别在于：在回购期间债券的所有权是属于逆回购方的。)
解析：
18. 原始存款与派生存款
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(原始存款是指商业银行接受客户的现金和中央银行的支票所形成的存款。而派生存款是原始存款的对称，是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款，即银行由发放贷款而创造出的存款。派生存款是原始存款的派生和扩大。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。派生存款的出现取决于两个前提条件：部分准备金制度和非现金结算制度。)
19. 货币政策传导机制
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________
正确答案：(货币政策传导机制指的是货币政策工具的运用引起中间目标的变动，从而实现中央银行货币政策最终目标这样一个过程，主要包括利率传导、汇率传导、信用传递等途径。货币政策传导机制一般有三个基本环节，其顺序是：①从中央银行到金融机构和金融市场。中央银行的货币政策工具操作首先影响的是商业银行等金融机构的准备金、融资成本、信用能力和行为以及金融市场上货币供给与需求的状况。②从金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。商业银行等金融机构根据中央银行的政策操作调整自己的行为，从而对各类经济行为主体的消费、储蓄、投资等经济活动产生影响。③从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。)
解析：
20. 再贴现率
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(再贴现率指中央银行买进商业银行所持有的未到期商业票据时所用的贴现利率。中央银行通过再贴现，向商业银行融通资金，解决商业银行短期资金不足。再贴现率是中央银行实施货币政策的重要工具之一。通过再贴现利率的变化，影响市场利率和商业银行筹资的成本，从而改变货币供给。当经济过热时一般提高再贴现率，反之，经济不振时降低再贴现率。其主要缺点是作为货币政策工具有一定
被动性。)
解析：
四、简答题(总题数：4，分数：20.00)
21. 货币的流通手段职能被称作是“商品交换的一次革命”，简述其原因。
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(流通手段职能是货币作为商品交换媒介促进商品交换的功能。货币充当流通手段，是商品交换的一次革命，基于以下两个方面的原因： (1)作为流通手段职能的货币改变了过去商品交换的运动公式。在货币出现以前，商品交换采取物物交换的形式，即W-W；货币出现以后，商品交换分为“卖”和“买”两个环节，即W-G和G-W。货币这个媒介的出现，使原来物物交换的许多局限性，如交换双方对使用价值的需求必须一致、交换的时间地点一致等都被冲破了，从而促进了商品交换的发展。 (2)货币发挥流通手段职能，也使商品生产者之间的社会联系和商品经济的内在矛盾更加复杂化。由于买卖脱节，会引起商品与货币数量失衡，从而使物价波动不定的可能性，孕育着经济危机。)
解析：
22. 简述在浮动汇率制度下影响汇率的主要因素?
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：((1)国际收支状况。当一国国际收支顺差时，该国货币有升值趋势；当一国国际收支逆差时，该国货币趋于贬值。 (2)相对通货膨胀率。一般而言，相对通货膨胀率持续较高的国家，其货币的国内价值的持续下降的速度相对较快，其汇率也必然下降。 (3)相对利率。如果一国的利率水平相对于他国较高，就会刺激国外资金流入增加、本国资金流出减少，由此改善资本账户，提高本国货币的汇价；反之一国的利率水平相对于他国水平下降，就会恶化资本账户，造成本币汇率下跌。 (4)总需求与总供给。如果